¿Por qué los inversores utilizan Derivados DE COBERTURA DEL RIESGO

Tras el colapso del sistema de Bretton Woods a principios del 1970, los tipos de cambio de las principales monedas se convirtieron flotante, dejando así la oferta y la demanda para ajustar los tipos de cambio, de acuerdo a sus valores percibidos. El aumento de la volatilidad de los tipos de cambio, junto con el aumento en el volumen del comercio mundial condujo a la escalada del riesgo cambiario.

El riesgo de cambio es parte del riesgo operacional y financiera asociada a los riesgos de movimientos adversos en el tipo de cambio de una divisa en particular en contra de otro. En comparación con las inversiones en activos locales, los tipos de cambio libremente fluctuantes representan un factor de riesgo adicional para los inversores que quieran diversificar sus carteras a nivel internacional. Por lo tanto, el control y la gestión del riesgo de tipo de cambio es una parte integral de la gestión empresarial con el fin de mejorar la eficacia de las inversiones internacionales.

Un método eficaz y generalmente aceptada para este tipo de gestión de riesgos es la uso de instrumentos financieros derivados (derivados), tales como futuros, forwards, opciones y swaps. Aunque los derivados son muy diversos, por su naturaleza jurídica todos ellos constituyen un contrato entre el comprador y el vendedor, concluyó en la actualidad, mientras que la actuación tendrá lugar en algún momento en el futuro. El valor del contrato de derivados depende del movimiento de los precios de la base o en “ subyace y" seguridad.

1. El uso de derivados para la Eliminación de la incertidumbre (de cobertura) guía

Los instrumentos financieros derivados son instrumentos para la gestión y la protección contra varios tipos de riesgo ampliamente utilizados y son una parte integrante de numerosas estrategias de inversión innovadoras. Ellos hacen corre el riesgo de futuro negociable, que conduce a la eliminación de incertidumbre mediante el intercambio de los riesgos de mercado, conocidos como de cobertura. Las corporaciones y las instituciones financieras, por ejemplo, están utilizando derivados para protegerse contra los cambios en los precios de las materias primas, tipos de cambio de divisas, acciones, tipos de interés, etc. Ellos sirven como un seguro contra movimientos adversos en los precios y en una reducción de las fluctuaciones de precios , que a su vez conduce a las previsiones más fiables, requisitos de capital más bajos y una mayor eficiencia del capital. Estas ventajas son llevados a la amplia utilización de instrumentos financieros derivados: según ISDA más del 94% de las empresas más grandes de EE.UU. y Europa administrar sus exposiciones al riesgo, a través del uso de derivados

En resumen y-. un inversor que ha decidido cubrir el riesgo va a ser parte en un contrato de derivados, lo que conduce al resultado financiero, exactamente lo contrario del resultado financiero generado por el riesgo. Es decir, cuando el valor del activo cubierto cae, entonces el valor de la seguridad derivado debe aumentar y viceversa.

2. El uso de derivados para proporcionar protección con un mínimo de inversión inicial ¿

Además, los derivados proporcionan protección frente a la moneda se arriesga con una inversión inicial mínima y el consumo de capital en la excepcionalmente alta capacidad de adaptación de los términos y condiciones contractuales en relación con las necesidades específicas de cada parte contratante. También permiten a los inversores negociar futuras expectativas de precios de compra o venta de activos derivado en lugar de la seguridad de la base a un costo muy bajo en comparación con la inversión directa en el activo subyacente. El valor total de la transacción para la compra de un derivado de las principales monedas es de aproximadamente 80 por ciento menor que el de la compra de una cartera de monedas básicos pertinentes. Si se compara con los costos de la exposición en activos menos líquidos como el inmobiliario, la diferencia de costes entre la inversión derivada y directa en el activo subyacente es aún mucho mayor.

3. El uso de derivados como
Inversiones

Otra forma de utilizar los derivados es como una inversión. Los derivados son una alternativa a la inversión directa en activos sin tener que comprar la seguridad de la base. También permiten que las inversiones en valores, que no se pueden comprar directamente. Los ejemplos incluyen los derivados de crédito, que ofrecen el pago si el acreedor no puede cumplir con sus obligaciones de bonos.

4. El uso de derivados con fines especulativos

Aunque la mayoría de los participantes en el mercado están utilizando derivados para cubrir riesgos, algunos de ellos con frecuencia el comercio de derivados con la finalidad de generar ganancias a los movimientos de precios favorables y sin ningún tipo de compensación posiciones. Por lo general, los inversores posiciones abiertas en contratos de derivados para vender un activo, que en su opinión está sobreestimado en período predeterminado o la fecha en el futuro. Esta estrategia comercial es rentable si el valor de los activos subyacentes cae realidad. Tales estrategias de negociación son muy importantes para el funcionamiento eficiente de los mercados financieros, lo que reduce el riesgo de una subestimación significativa o sobrevaloración de los activos subyacentes.

El uso de derivados para la gestión del riesgo es hoy en día muy extendida en los países desarrollados y es considerado como una parte rutinaria de la actividad de las entidades financieras y empresas. Los instrumentos financieros derivados sirven principalmente como un seguro contra movimientos adversos en los precios y como una herramienta para la reducción de las fluctuaciones de precios, lo que a su vez conduce a las previsiones más fiables, requisitos de capital más bajos y una mayor productividad.

Además los derivados proporcionan protección contra el riesgo de cambio de divisas con una inversión inicial mínima y el consumo de capital en la excepcionalmente alta capacidad de adaptación de los términos y condiciones que cumplan los requisitos y necesidades de los inversores contractuales. También permiten que los participantes del mercado para el comercio futuras expectativas de precios, de esta manera la compra de un activo financiero derivado en lugar de la seguridad de la base a un costo muy bajo en comparación con el total de la transacción si la inversión directa en el activo subyacente Hotel  .;