Mientras que estaba viendo Egipto ... Obama propone poner fin Fannie y Freddie

Mubarak es derrocado! Ciudadanos egipcios vieron la culminación de 10 años de frustración del gobierno del presidente Hosni Mubarak de montaje finalmente terminar la semana pasada. Las protestas en las calles por millones de personas en El Cairo y otras ciudades importantes que se iniciaron el 18 de enero llegaron a un punto en el viernes 11 febrero, 2011 con la renuncia de Mubarak. Si bien tomó disturbios nacionales y huelgas masivas en Egipto para poner fin al gobierno de 30 años del país y' s presidente; en casa, en los EE.UU., parece que nuestro propio presidente Obama & Secretario del Tesoro Geithner pondrá fin a la dominación de más de 70 años del mercado hipotecario por el gobierno federal.

Idea tan grande que se hizo dos veces. Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) se inició en 1938 bajo el gobierno de Roosevelt y Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) fue creado en 1970 bajo la administración Nixon. En resumen ambos fueron creados con el propósito de aumentar la oferta de dinero disponible para préstamos hipotecarios y el aumento y sobre todo para aumentar el dinero disponible para la compra de vivienda nueva. Cada empresa implementó su misión mediante la compra de hipotecas en el mercado secundario de varias instituciones financieras, a continuación, poner en común los préstamos juntos y reenvasado como una sola de seguridad para ser vendidos en el (fianza) mercado abierto. Sin embargo, para las últimas dos décadas ha habido llamadas dentro Congreso de montaje y más allá de renovar, reformar, o directamente poner fin a las dos empresas, cada una de ellas fueron sumidos en escándalos financieros que requieren el cambio en la alta dirección y replanteamiento de su situación financiera.

Y por supuesto como contribuyentes todos somos dolorosamente conscientes de que durante el 2008 y" crisis financiera y" la música dejó de tocar y estas empresas entró en Federal tutela a un costo de rescate combinado de más de $ 154 mil millones. Bueno, el 11 de febrero, mientras que los rumores de la renuncia de Mubarak volvieron a la verdad el gobierno de Obama anunció planes radicales para cerrar los dos gigantes hipotecarios en problemas en 2018 o sooner.1

Cuando se reunió con la prensa, el secretario del Tesoro Timothy Geithner, citó el y" consenso muy amplio y" que el gobierno debe desempeñar y" un papel mucho más pequeño y" en el mercado de la vivienda. (Esa es la Tesorería y' s estimación.) 2,3

El fin del mercado de la vivienda como la conocemos? Desde que se mudó a la tutela, el 7 de septiembre de 2008, los expertos, economistas, políticos, banqueros y analistas de la industria de vivienda todos han opinado lo que piensan que debería ocurrir a Fannie Mae y Freddie Mac. El Departamento del Tesoro y' s informe ofrece tres propuestas al Congreso, con la esperanza de la legislación emergente por 2014.1,2,4,5

• Opción 1. El gobierno se niega a afrontar el mercado hipotecario a excepción de la FHA (Administración Federal de Vivienda), VA (Administración de Veteranos) y algunos otros programas destinados a ayudar a los agricultores, de bajos ingresos, y los compradores de vivienda de ingresos moderados.
• Opción 2. El gobierno ofrece una especie de protección a la baja. Además de realizar copias de los préstamos hipotecarios a través de las entidades mencionadas en la opción 1, también proporcionaría y" reaseguros y" para garantizar las hipotecas privadas en el caso de una crisis inmobiliaria y /o recesión. Pero la garantía sólo se aplicaría en una crisis Hotel &toro; Opción 3. Una variación de la opción 2 que proporcionaría a “ reaseguros y" respaldar una gama de inversiones hipotecarias ya garantizados por las aseguradoras privadas. El y" reaseguros y" entraría en vigor si un asegurador privado no podía pagar (es decir, si sus accionistas fueron exterminados). Francia El proceso. El gobierno de Obama le gustaría ver a un viento de cinco años para siete años ordenada hacia abajo de ambos organismos en un período de tres steps.2,6 Hotel • Paso 1. Entre ahora y 2014, el gobierno reduce gradualmente su subsidio para el mercado inmobiliario. El límite de préstamo conforme a Fannie y Freddie y- ahora $ 729.000 en algunas áreas metropolitanas – está previsto que reducirá a $ 625.000 en octubre. Además, Fannie y Freddie comenzarían a exigir 10% de enganche para todos los préstamos y las tasas subirían para la garantía del gobierno. Este conceptualmente debería fijar el precio al gobierno fuera del mercado como las hipotecas con financiación privada deberían costar menos de préstamos patrocinados por el gobierno Restaurant &toro; Paso 2. Comenzando alrededor de 2013 hasta 2.014, el gobierno federal y" acelerar el ritmo de la transición y" (en Geithner y '; palabras s) a un mercado hipotecario basado en el capital privado con la intervención del gobierno que ocurre sólo cuando sea necesario Restaurant &toro; Paso 3. Esta etapa depende de Congreso. La idea es que a mediados de esta década, la legislación surge explicando la opción 1, opción 2, opción 3 o más arriba en detalle y se aprobó una nueva ley. México La resultados finales, las consecuencias no deseadas, y diferentes puntos de vista. A finales de esta década, podría ser considerablemente más difícil de comprar una casa. Una vez que el gobierno se sale del mercado hipotecario (o al menos reduce drásticamente su papel), una importante afluencia de capital privado tiene que fluir en el sistema de alojamiento para reemplazar el subsidio federal, con una amplia gama de posibles efectos posibles.
• El departamento del Tesoro considera que la opción 1 podría reducir el acceso al crédito para algunos compradores de vivienda, y que dejaría el gobierno sin necesidad de herramientas para intervenir en una crisis futura. 7 Hotel • El Wall Street Journal tiene una creencia contador si se produce el escenario de la opción 1. y" Si el gobierno se encuentra a un lado, que abriría el camino para formas alternativas de financiación, como los bonos cubiertos, que ahora se puede y' t competir en los EE.UU. debido favoritismo gubernamental para el modelo hipoteca de 30 años. Esto abriría opciones para los prestatarios mediante el aumento de la diversidad de la financiación y" 7 Hotel • Yo diría que se podía ver un número considerablemente menor hipotecas de tasa fija (FRM) y más hipotecas de tasa ajustable (ARM) en la Opción 1. De hecho, es probable que vea menos FRM incluso si las opciones 2 o 3 fueron elegidos por el Congreso.
• Una hipoteca de tasa fija a 30 años podría llegar a ser mucho más caros. ¿Cuánto más caro? A principios de febrero, Credit Suisse prevé que las tasas de interés de un 30-años básica FRM podrían aumentar hasta en un 2% si Fannie y Freddie disappeared.8 Hotel • Los grandes bancos podían tomar un pedazo más grande del mercado hipotecario. ¿Qué podría colocar al país en el demasiado grande para quebrar la pista de nuevo Hotel &bull?; Mayores tasas hipotecarias podrían impactar negativamente en las ventas de casas - ya su vez, los precios inmobiliarios.

Or …
Para hacer casas “ más asequible y" podríamos ver otra alza en las diversas formas de las hipotecas emitidas por bancos como lo hicimos durante el período 2003-2007, que sirve como memoria no ha lidiado muy bien para muchos prestatarios. Por ahora todos tendremos que esperar y ver cómo esta nueva creación toma su forma final. Esperemos que para un mejor mercado de la vivienda

Las citas
1 &ndash!; money.cnn.com/2011/02/11/news/companies/fannie_mae_freddie_mac_white_house_proposal/[02/11/11]
2 – usatoday.com/money/economy/housing/2010-10-21-fannie-mae-freddie-mac-bailout_N.htm [10/22/10] página 3 - cnbc.com/id/41529671 [2.11 /11]
4 y- blogs.abcnews.com/george/2011/02/the-end-of-fannie-mae-and-freddie-mac.html~~V [02/11/11]
5 &ndash ; nytimes.com/2011/02/12/business/12housing.html [02/11/11]
6 – finance.fortune.cnn.com/2011/02/11/fannie-mae-the-long -Adiós /[02/11/11]
7 – http: //online.wsj.com/article/SB10001424052748704657104576141891006477826.html página 8 y- cnbc.com/id/41533702 [02/11/11]
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