Capital de Trabajo Modelo Inversiones - El Proceso

La mayoría de la gente entra primero la punta proceso de inversión. Ellos escuchan algo, agarrar una idea de un blog popular, aceptar una Cramerism o alguna tontería abigarrada, y piensan que están tomando decisiones de inversión. En raras ocasiones, se la haga ahora, gratificación instantánea, especulador generación de Internet pensar en términos que van más allá de noticias de última hora de mañana.

Simplemente no funciona de esa manera en el largo plazo. La inversión tiene lugar en un entorno de incertidumbre con al menos tres ciclos importantes trabajando su camino a través del tiempo a diferentes velocidades. Cada uno debe tener un impacto en la toma de decisiones de los inversores. Más a menudo que no, el pensamiento a corto plazo y la toma de decisiones de impulso son estrategias ineficaces de inversión a largo plazo ---

Hoy en día, en medio de una cíclica "tormenta perfecta", el número de Wall Street tienen el frío temperamento -blooded requiere centrarse en que no sea la disminución de los valores de mercado, deprimentes noticias económicas, y los valores de renta algo que simplemente no quieren reaccionar normalmente a tasas de interés minúsculas?

El corto plazo mentalidad empuje a los inversores por el código tributario, los medios de comunicación, y la comunidad de asesoramiento de inversión subterránea oscurece el panorama y hace que invertir más y más difícil a medida que pasa el tiempo. El capital circulante Modelo (WCM) es que se basa en un universo mucho menos frenético, pero paralelamente la inversión a largo plazo-pensamiento-only-bienvenida aquí enfoque.

La comunidad de inversión evalúa el tiempo a corto plazo intervalos, y compara todos los resultados de los índices populares que rara vez tienen ninguna relación directa con las carteras reales de inversión en vivo. Si un inversionista piensa a largo plazo en la construcción de su plan de inversiones, ¿cómo justifica el pensamiento a corto plazo cuando se trata de la evaluación de desempeño?

En los mercados alcistas, los inversores de adivinar sus disciplinas toma de ganancias, ya que salieron de una garantía demasiado pronto, y los mercados fuertes menudo tientan el miope en la asignación de activos más agresivos. En la caída de los mercados, se produce todo lo contrario. La mayor inversión de la toma de decisiones es una serie de reacciones instintivas mucho-demasiado-tarde a las condiciones cíclicas que son mal entendidas

crecimiento de valor de mercado no hace más que aumentar el tamaño de su sombrero de una persona; El crecimiento de capital circulante aumenta la base de activos de una persona. El punto es que los beneficios de papel no pueden ser reinvertidos o reasignados. Es cierto crecimiento de la cartera requiere adiciones a la base de activos de renta y crecimiento producir --- el capital de trabajo

Los principios fundamentales más importantes y las diferencias básicas entre la metodología WCM y moderno locura Wall Street son los siguientes:.

Uno. La longitud, la profundidad, anchura y altura de los distintos ciclos se supone que son totalmente impredecibles. Además, a pesar de que están relacionados entre sí y interconectados de muchas maneras, ninguno de ellos está relacionado de ninguna manera, forma o forma con el año natural.

A diferencia de Wall Street, y la mayor parte de la calle principal para el caso, el calendario no tiene ningún papel como un dispositivo de medición dentro del WCM, por lo que la mentalidad de carrera de caballos, y el ambiente competitivo desaparecer por completo.

Dos. Para tener éxito, el inversor debe hacer de ciclo inteligente, comprar-vender-sostener decisiones y formular diferentes expectativas de rendimiento de los títulos basados ​​en su propósito. El WCM reconoce sólo dos clases de valores, patrimonio y resultados, dejando a los "otros" más especulativas fuera de la ecuación por completo. Cada clase se compra con un objetivo principal diferente en mente.

Los inversores deben aprender qué esperar de cada uno, y en diferentes etapas de los distintos ciclos. El enfoque cíclico de la WCM hace que sea más fácil determinar ahora las acciones y decisiones con más probabilidades de producir los mejores resultados después --- en términos de los inversores metas y objetivos específicos de inversión.

Tres. El WCM no se centra ciegamente en los cambios a corto plazo en el valor de mercado de valores, ni se ocupa de los intervalos de tiempo de calendario. Del mismo modo, no se ve en los picos cíclicos y valles como bueno o malo. Más bien, se trata de hacer frente a las condiciones en la mano de una manera más probable de alcanzar objetivos a largo plazo.

Cuatro. La generación de año niveles crecientes de "ingreso base" se da la máxima importancia en el WCM. Se define como el total de los intereses y dividendos producidos por la cartera, sin la inclusión de las plusvalías realizadas. Ingresos paga las cuentas, no valores de mercado.

Cinco. El WCM es tanto una herramienta de planificación, ya que es un modelo de toma de decisiones. El capital de trabajo se define como la base del costo de los títulos y fondos contenidos en la cartera. Este enfoque simplifica la implementación de las decisiones de asignación de activos que todos los inversores deben estar haciendo antes de comprar la seguridad número uno.

Seis. El WCM utiliza el valor de mercado de los valores de manera muy diferente que la mayoría de otras metodologías de inversión. Se reconoce que el precio de un valor es tanto una función de la especulación sobre el movimiento del precio de mercado, ya que se trata de la cualidad fundamental inherente a la propia seguridad.

Los precios más bajos de las existencias IGVSI, por ejemplo, se consideran las oportunidades de compra, mientras que los precios más altos se consideran oportunidades para la toma de ganancias.
Del mismo modo, los precios más bajos de ingresos Cerrado Fondos End traducirse en oportunidades para aumentar los ingresos y reducir el costo promedio por acción, mientras que los precios más altos también son vistos como oportunidades de toma de ganancias.

La opera de Trabajo Modelo en un ambiente de ciclos en lugar de años civiles, y hace hincapié en el valor fundamental de la seguridad en comparación con su precio de mercado . Valor de mercado sólo se utiliza para señalar las decisiones de compra y toma de ganancias. La metodología tiene tres objetivos operativos:

Uno. Crecimiento de capital circulante a un ritmo coherente con la asignación de carteras de activos. Asignaciones de capital superior deberían producir una tasa a largo plazo superior a las carteras de renta.

Dos. La creciente cartera de renta de base a una tasa consistente con la asignación de carteras de activos. Asignaciones de ingresos más altos deben producir una tasa de crecimiento superior a carteras de renta variable.

Tres. Los títulos para negociación de beneficios razonables, tan a menudo como sea posible. Carteras de renta variable deberían producir más ganancias de capital que las carteras de renta, y sobre todo a corto plazo, si se observan las disciplinas de funcionamiento de la WCM.

Cuando los ciclos convergen superior, aparecerá un nuevo récord de valor de mercado también.
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