Usando Análisis Técnico para administrar el riesgo y mantener el rendimiento superior cuartiles

Para gestionar una solución eficaz gestión del riesgo requiere más que el cálculo del VaR. En última instancia, un programa de gestión de riesgos con éxito requiere la ejecución de una cobertura efectiva. El análisis técnico es un elemento esencial de esta estrategia.

recientes retrocesos del mercado provocadas por la Sub-Prime hipoteca fundir es claramente un caso de corrección de mercado significativa. No importa si usted trabaja en el departamento de riesgos de un banco grande con muchos empleados o un pequeño fondo de fondos como co-manager, que comparten las mismas preocupaciones básicas en cuanto a la gestión de su cartera (s).

1 . cómo mantener un rendimiento superior cuartil;
2. cómo proteger los activos en tiempos de incertidumbre económica, página 3. la forma de ampliar la reputación del negocio para atraer a nuevos activos de clientes;

Se mantiene común en la industria financiera para escuchar los gestores de carteras experimentados afirman su programa de gestión de riesgos consiste en medir el tiempo del mercado utilizando sus habilidades de picking de activos superiores. Cuando se le preguntó un poco más se hace evidente que existe cierta confusión cuando se trata de cobertura y el uso de derivados como herramienta de gestión del riesgo.

análisis de la gestión de riesgos puede, sin duda, un proceso intensivo de instituciones como los bancos o las compañías de seguros que tienden a tener muchas diversas divisiones cada uno con diferentes mandatos y capacidad de añadir al centro de beneficio de la empresa matriz. Sin embargo, no todas las empresas son de este complejo. Mientras que los fondos de cobertura y los planes de pensiones pueden tener una base de activos grandes, que tienden a ser más sencillo en la determinación del riesgo.

Mientras Valor en Riesgo comúnmente conocido como VaR se remonta muchos años, no fue hasta 1994, cuando JP Morgan banco desarrolló su modelo RiskMetrics que VaR se convirtió en un elemento básico para las instituciones financieras para medir su exposición al riesgo. En sus términos más simples, el VaR mide la pérdida potencial de una cartera en un horizonte de tiempo determinado, generalmente de 1 día o 1 semana, y determina la probabilidad y magnitud de un movimiento adverso mercado. Por lo tanto, si el valor en riesgo de un activo determina una pérdida de $ 10 millones en una sola semana, el nivel de confianza del 95%, entonces hay una probabilidad del 5% del valor de la cartera se reducirá más de $ 10 millones durante cualquier semana del año . El inconveniente de VaR es su incapacidad para determinar la cantidad de la pérdida se producirá más de $ 10 millones. Esto no reduce su eficacia como herramienta crítica de medición del riesgo.

Una estrategia de gestión de riesgos debe estar integrado con el departamento de comercio de derivados. Ahora que la gestora de inversiones es consciente del riesgo que se enfrenta, se debe implementar algún tipo de estrategia de reducción de riesgos para reducir la probabilidad de un mercado inesperado o evento económico de la reducción de su valor de la cartera por $ 10 millones o más. 3 opciones están disponibles.

1. No hacer nada - Esto no se verá favorable a los inversionistas cuando su inversión sufre una pérdida. Reputación sufre y un empate neta hacia abajo de los activos probablemente resultará;
2. Vender $ 10 millones de la cartera - El efectivo es dinero muerto. No es bueno para las devoluciones en caso de que el evento de la corrección de mercado no se produce desde hace varios años. Ser excesivamente prudentes mantiene una buena cartera Pesebre de alcanzar el estado cuartil superior; página 3. Hedge - Este es creído por todos los mundos instituciones financieras más grandes y más sofisticados para ser la respuesta.

Vamos a examinar cómo se hace.

La cobertura es realmente muy simple, y una vez que entienda el concepto, la mecánica le sorprenderá por su sencillez. Examinemos una cartera de renta variable $ 100 millones que rastrea el amplificador S &; P 500 y un cálculo de VaR de $ 10 millones. Un experimentado CTA recomendará la gestora de inversiones a corto vender $ 10 millones de S & P 500 futuros de índices en la Bolsa de Futuros. Ahora bien, si las pérdidas en la cartera $ 10 millones de la cobertura ganará $ 10 millones. El resultado neto es la pérdida de cero.

Algunos críticos argumentarán caso la corrección de mercado no puede suceder durante muchos años y el resultado de la pérdida de la cobertura afectará negativamente a la rentabilidad. Aunque es verdad, hay una respuesta a este problema que es objeto de acalorados debates. Después de todo, todo el propósito de implementar una cobertura se debe a la imposibilidad de predecir con exactitud el tiempo de estos eventos significativos corrección del mercado. La respuesta es el uso de análisis técnico para ayudar en la colocación de órdenes de compra y venta para su cobertura.

El análisis técnico tiene la capacidad de eliminar las decisiones emocionales de la negociación. También proporciona al operador con una visión imparcial de los acontecimientos y tendencias recientes, así como los eventos y las tendencias a más largo plazo. Por ejemplo, una formación de cabeza y hombros o un doble techo indicarán una manifestación importante puede estar llegando a su fin con una corrección inminente a seguir. Mientras tiempo puede estar en disputa, no hay duda de una cobertura completa se justifica. Alcanzar un nivel de soporte importante podría justificar la anulación de 30% de la cobertura con la expectativa de un tirón hacia atrás. Una formación inferior redondeo debe indicar la eliminación de la cobertura en su totalidad a la espera del inicio de una reunión importante.

Es evidente que los eventos de corrección de mercado significativa ocurren con poca frecuencia, en el barrio de cada 10 a 15 años. Sin embargo, muchas pequeñas correcciones y retrocesos pueden dañar seriamente los rendimientos, rendimiento de los fondos y de reputación.

Si alguna vez ha sido confrontado con las ganancias trimestrales próximos o una formación superando lo que ha provocado que usted considere liquidación entonces usted debe haber considerado primero un de cobertura se utiliza junto con la evidencia de un bien pensado análisis de los indicadores técnicos. Juntos son una herramienta poderosa, pero sólo para aquellos que tienen la idea de considerar la protección tan importante como grandes retornos de activos. Te garantizo su competencia comprende y lo mismo ocurre con sus clientes que son cada vez más sofisticadas cada año. Es importante que lo haga demasiado Hotel  .;