Guía de un inversionista a retirarlas Ingresos Desde una Cartera

Uno de los principales elementos de la planificación de la jubilación es calcular cuánto dinero se necesita para ser financieramente independiente. A veces se refiere como "el número", esto es la cantidad de dinero que necesita para acumular de modo que usted puede retirar de forma segura los ingresos y tener la libertad de hacer lo que quieras para el resto de su vida.

Muchos cálculos son necesarios para determinar esta cantidad. Quizás el más importante es averiguar la cantidad de dinero que se puede retirar de forma segura desde su cartera cada año. Usted tendrá que acumular una base de activos lo suficientemente grande como para generar los ingresos que necesita para el resto de su vida, y reducir al mínimo el riesgo de agotar sus ahorros más tarde cuando lo más posible que necesita y puede ser el más vulnerable económicamente.

Como todo en la economía, hay un trade-off involucrados. Si retira demasiado usted puede agotar prematuramente su cartera. Si retira demasiado poco, se le han bajado innecesariamente su nivel de vida durante su vida. Por consiguiente, no hay una respuesta correcta para todos. Su estrategia depende de varios factores tales como su tolerancia al riesgo, la asignación de activos, la flexibilidad del gasto, y el deseo de salir de los activos a los herederos.

El tema de una tasa de retiro seguro se ha estudiado durante mucho tiempo por el académico y investigadores profesionales. Los inversores institucionales, como los planes de pensiones y fondos de dotación, hicieron gran parte de los primeros trabajos sobre este tema, pero en los últimos diez años más o menos varios estudios se han centrado en las necesidades específicas de los inversores individuales. Los resultados de estos estudios son generalmente consistentes entre sí, pero tienen diferencias sutiles que dan lecciones importantes.

Algunos de los primeros estudios que se realizaron a mediados de la década de 1990 utilizan los rendimientos históricos de rodadura de periodo para calcular las tasas de abstinencia seguras. Horizontes temporales jubilación se supone que son 30 años, los retiros fueron asumidas en general a aumentar cada año para tener en cuenta la inflación y las carteras eran a menudo simple combinación de los índices de acciones y bonos tradicionales.

Los investigadores simularon las declaraciones de varias carteras de inversión y las tasas de abstinencia para encontrar la probabilidad de una cartera de sobrevivir 30 años reciben sus suposiciones. La presunción era que lo que funcionó en el pasado es probable que funcione en el futuro y que los últimos rendimientos del mercado son buenas estimaciones de los rendimientos futuros.

La atracción de la utilización de esta metodología es que refleja las condiciones reales del mercado. Se puede calcular con certeza la tasa de retirada máxima que habría trabajado a través de la exacta el período de tiempo estudiado. Por ejemplo, las condiciones económicas y de mercado adversas que enfrentan un nuevo jubilado en 1973 fueron las peores registradas debido a la alta inflación y los bajos retornos de los activos reales que, en retrospectiva, sabemos que ocurrió durante la década de 1970. Puede ser reconfortante saber que usted tiene un plan en el lugar que hubiera sobrevivido a un período de dificultad extrema y sin precedentes tales.

Los resultados de estos primeros estudios fueron bastante consistentes y generalmente concluyeron que la máxima retirada inicial segura tasa está en algún lugar entre el 4% y el 4,5% anual del valor de una cartera. Esta tasa permitiría el ingreso a ser totalmente ajustado a la inflación cada año a partir de entonces y todavía mantener un balance positivo al final de cada período de 30 años

Hubo dos sorpresas que vinieron de este primer trabajo:. (1) las tasas de abstinencia seguras eran más bajos que muchos esperaban, y (2) carteras con mayor porcentaje de poblaciones tenido mayores tasas de éxito. Antes de este trabajo, incluso la mayoría de los profesionales pensaban tasas de retiro de 6% o más eran razonables y que las carteras con asignaciones de valores más altos fueron más riesgoso para los jubilados.

Estudios más recientes han llevado a cabo mejoras en las metodologías y supuestos sobre el trabajo previo . Por ejemplo, en lugar de utilizar los rendimientos históricos de año a año, los investigadores ahora suelen utilizar modelos estocásticos, o el análisis de Monte Carlo, para permitir una simulación más robusto de los posibles resultados futuros. Modelado estocástico tiene la capacidad de simular miles de resultados de retiro de varios años y que puede predecir con mayor exactitud las probabilidades de éxito.

Además, las reglas de abstinencia más realistas reflejan con mayor exactitud la flexibilidad de las necesidades de ingresos, que es el caso para la mayoría jubilados con moderado a la riqueza significativa. Las simulaciones se han realizado que restringen retiros durante malas condiciones del mercado. Esto elimina esencialmente el riesgo de quedarse sin dinero, mientras que permite simultáneamente para mayores tasas de abstinencia inicial y el mantenimiento del poder adquisitivo a largo plazo. Algunos estudios muestran que las tasas de abstinencia flexibles permiten un jubilado para comenzar la retirada de 5,5% o más del valor de su cartera, la cual es de aproximadamente 1% por encima de los primeros estudios que asumen de manera constante aumento de los retiros.

Independientemente del método utilizado para determinar su tasa de retiro, ser conservador es importante porque el peor resultado sería que se quede sin dinero en la vejez. Las tasas de abstinencia más bajos y más flexibles han demostrado ser más seguro y debe proporcionar a los inversores una mayor tranquilidad para ayudar a capear los ocasionales difíciles condiciones de mercado que serán parte de los años de jubilación de todos los inversionistas Hotel  .;