¿Quién creó la crisis financiera - ¿Cómo y por qué

"The Big Takeover" por Matt Taibbi es probablemente el mejor artículo escrito hasta la fecha que explica la crisis financiera y cómo hemos llegado a donde estamos ahora. Necesariamente extenso artículo de Taibbi explica los problemas, los nombres de los "poipetrators", y expone todos los conflictos de interés --- absolutamente una lectura obligada.

AIG, Goldman Sachs y JP Morgan llegar a ser el mayor jugadores que causan tal vez la mayor crisis financiera de la historia moderna --- aunque es poco probable que cerca de las proporciones de la Gran Depresión, las pérdidas en dólares a los inversores individuales sin duda han ido tan lejos el dolor.

JPM fue el BrewMeister del CDO, una cuba llena de diversos tipos de valores de renta, determina que es menos riesgoso debido a que el ingreso en la mayoría casi seguro que seguirá fluyendo --- algo así como el fondo de bonos basura una vez popular que Wall Street insistió en que no era arriesgado en absoluto debido a la gran diversificación.

Unos años más tarde, los Capitanes del Universo creado una raza de alto rendimiento de bonos de gobiernos extranjeros, donde se garantiza el interés pero no el principal. (Lea de nuevo.) Ciertamente, el producto CDO debería haber mirado más a fondo por todos los detectores y reguladores de estafa normales.

Pero, ¿qué es eso? Senador Phil Gramm, y sus compinches a ambos lados del pasillo, acababan sean autorizados de la desaparición de la normativa era de la depresión que prohibían la combinación de las compañías de seguros, bancos y bancos de inversión. Que empiecen los juegos.

Más tarde, los queridos con peluca se afloje reglas banco de préstamo, instituir otros que valoran las hipotecas como si fueran acciones ordinarias, eliminar el único firewall protege los accionistas de los vendedores en corto depredadores, y considere que los derivados no eran algo que podría ser regulada por una entidad existente.

Básicamente, Taibbi acusa con razón firmas de Wall Street de encontrar lagunas en las normas y reglamentos, y apretando los productos creativos a través de las grietas en la ley para su propio beneficio. Incluso en zonas en las que están bajo la supervisión de la SEC, sobre abogados corporativos pagados y los matemáticos son más rápidos en sus pies que no sea su empleado del gobierno de la media.

AIG, y más específicamente, su AIG Productos Financieros Unidad fue responsiple para hacer el ridículo CDO arriesgada (Colateralizadas deuda Obligación) el tema de los dispositivos de juego seguro cuasi conocidos como Credit Default Swaps o CDS --- un CD con un capital S. (La AIGFP estuvo encabezada por Joseph Cassano, supuestamente un estudiante de Michael Milken.)

Taibbi explica cómo AIG utilizó estos Certificados de Doom como fichas de juego para crear una industria de las apuestas de riesgo de varios niveles, sin el respaldo que no sea la idea de que nada volvería a hacer que la burbuja de la vivienda para que aparezca. El vehículo CDS permitió a la industria CDO multiplicar porque todo el riesgo estaba siendo asumida por AIG.

Pero, y este en particular ", pero" debe ser en letra de 72 puntos, que aseguran la misma pérdida varias veces sin tener las reservas a mano para cubrir cualquiera de las pérdidas potenciales. Las tarjetas de la casa-de-on the Hudson se construye sobre una base compartida y entrelazados. De Paulson de Goldman Sachs, por ejemplo, fue el mayor de la ballena de AIG.

El colmo fue como AIG se metió por debajo del ojo reguladora de manera fraudulenta los arreglos para la supervisión de la OET (Oficina de Supervisión de Ahorros), un ente regulador con sólo un especialista en seguros de todo su personal. La OTS, al parecer, nunca se examinó AIG, alguna vez

El artículo sigue a cavar profundamente en los rescates; la Paulson, Geitner y Liddy interrelaciones, y más. Pero reverbera hace el mensaje expresado año en la primera edición de "El lavado de cerebro de los inversores de América: El libro que Wall Street no quiere que usted para leer".

La arrogancia de las instituciones financieras, los científicos locos que emplean para manipular las reglas y fabricantes de la regla, y El traje nuevo del emperador (confía en mí que son seguros) tácticas de marketing que emplean realmente no tiene por qué ser regulated- - por el gobierno, seguro; por los consejos de administración de directores, absolutamente

En un mundo de Capital de Trabajo Modelo, no habría crisis financiera Restaurant  ..;