El vínculo histórico entre los tulipanes y la debacle de las hipotecas subprime

por: Geoff Ficke

Casi todas las personas que viven está siendo adversamente afectado de alguna manera por la crisis económica internacional que estamos viviendo hoy en día. La génesis de esta crisis financiera severa se atribuye al gobierno de los Estados Unidos el fomento de la expansión de la propiedad de vivienda a personas que históricamente han sido considerados indignos de obtener crédito. La participación y el afán de aprovechar los riesgos de crédito por la concesión de préstamos a personas con pobre historial crediticio sistemas bancarios es la causa principal de la crisis de las hipotecas sub-prime actual.

Históricamente, el estallido de la burbuja de crédito sigue un largo y dudosa línea de escándalos similares. La codicia, la arrogancia y la suspensión del sentido común y la incredulidad están siempre presentes antes de la gallina viene a casa a dormir después del tiempo de la salsa ha terminado. El pánico de 1908 en los Estados Unidos, la Gran Depresión mundial y la implosión de la burbuja tecnológica de stock a finales del 1990 y' s son ejemplos memorables de los períodos de euforia seguidos por gran pérdida y asignación de la culpa en cuanto a las causas de estos bustos financieros.

Estos picos y valles en la fortuna económica no son exclusivos de los tiempos modernos. Una de las manías financieras más temprana documentada era el Tulip Mania holandesa en el siglo 17. Los holandeses, siendo una pequeña nación mercantil, rodeado por mayor, los imperios más fuertes fueron los primeros creadores de las políticas comerciales y de productos financieros sofisticados. Uno de sus vehículos más creativas fue la introducción del mercado de futuros.

Los tulipanes fueron introducidos en la economía holandesa y agronomía temprano en el siglo 17. Rápidamente se hicieron muy apreciado por su belleza y la ingeniería floral que creó muchas variedades únicas, exóticas de tulipanes. Un mecanismo de intercambio desarrollado para la especulación en las valoraciones de las distintas cepas de bombillas. Por 1637 la manía a gran escala había entrado en erupción en la evaluación de las futuras cosechas de bulbos de tulipán.

Los registros de ese período son vagos, pero se sabe que una sola bombilla de Virrey del tulipán fue valorada bajo contrato para entre 3000 y 4200 florines holandeses en 1637. Contraste esto con el salario anual de un artesano experto holandés de 150 florines al año. Isn y' t esto un ejemplo definitivo de excesiva manía absurda

Los holandeses referidos a tales contratos comerciales como y" el comercio viento y " ;. Esto se debía a que nadie realmente se apoderó de los bulbos de tulipán. Ellos simplemente eran propietarios de una hoja de papel, un contrato que documenta su afirmación sobre los bulbos de tulipán. ¿Este ejemplo de anillo de la ingeniería financiera de cualquier campanas hoy en nuestra situación actual en dificultades?

La popularidad del comercio de tulipán, y las sorprendentes declaraciones de, en su mayoría ganancias de papel que se realizaron a principios de los especuladores crearon una estampida de experiencia, especuladores crédulos. Nobles, agricultores, fabricantes de salchichas, deshollinadores y jornaleros comenzaron a especular con la esperanza de convertir unos florines en forma exponencial enormes rendimientos de las inversiones. Por supuesto, los últimos inversores en, fueron los más duramente maltratados por la implosión de la burbuja especulativa bulbo de tulipán. Esto es cierto en todos los ciclos de burbujas
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El economista británico Charles Mackey escribió un tomo en el siglo 18 la catalogación de la historia de la holandesa Tulip Mania. His “ Extraordinario Popular Delusions y la locura de las multitudes y" permanece en la impresión a este día. Las escuelas de negocios y economistas se refieren a Mackey y' s estudio de la mentalidad de rebaño de personas durante manías. Sin embargo, aunque todavía se estudia Extraordinarios delirios populares, sus lecciones apenas han sido tomadas en serio.

La codicia y la arrogancia que siempre están presentes en las manías demasiado a menudo definen la condición humana. La gente tiende a ver a alguien se benefician de una empresa y tratar de emular su éxito percibido. Esto engendra cada vez más personas que intentan participar en el asunto y el resultado es un ataque de pánico, una manía, una burbuja, entonces el desastre.

El dinero de pago, préstamos documento cero, que se ofrecen en la última década ha creado un completamente diferente tipo de prestatario y el prestamista. Los prestatarios no tienen piel en el juego. Llegan a poseer una casa en la que no tienen la equidad. Siempre y cuando su condición es estable mantener la posesión. Sin embargo, si su condición fiscal retrocede, o el valor de los descensos de propiedad, están en serios problemas. La exclusión es una acción razonable que se comprometen a simplemente caminar lejos de una apuesta que no funcionó para ellos.

Los prestamistas han suspendido las normas de suscripción adecuadas con el fin de inducir a la entrada en estas transacciones de ventas de casas de riesgo. Tienen poca piel en el juego, porque se han concebido exóticos instrumentos de inversión envasados, donde las hipotecas están empaquetados y vendidos a los especuladores de inversión en todo el mundo. El propietario de la hipoteca es en realidad desconocida para el acreedor hipotecario, o incluso el originador del préstamo. El originador de préstamos recoge sus honorarios y descarga la obligación de préstamo de su balance. La operación arriesgada es ahora otra persona y' s la responsabilidad

Como resultado hemos sufrido un período de prosperidad falsa construida sobre los swaps de crédito, la irresponsabilidad personal, la irresponsabilidad corporativa y la corrupción gubernamental.. La manía de nuestro tiempo es el crédito barato. Esta burbuja ha estallado, y cada dueño de casa se enfrenta a la contracción en la valoración de sus bienes a causa de la codicia de los especuladores y el intento del gobierno para asegurar la propiedad de vivienda para las personas que deben ser inquilinos. Los bancos comunitarios y cooperativas de crédito que han mantenido altos estándares de préstamo están siendo perjudicados debido a la imprudencia de las instituciones bancarias centros monetarios gigantes.
Los jubilados y los inversores prudentes han visto sus ahorros e inversiones sacrificados debido a la avaricia inane y la corrupción de los demás.

El 1990 y' s la tecnología Stock busto diezmó a una generación de gente que llegó a creer que la inversión en el Internet era el nuevo y" Santo Grial y" para la prosperidad. Compañías de lanzamiento sin ventas, sin balances y gestión sin experiencia se les dio enormes valoraciones de mercado. Se recomienda a los inversores que el boom de la tecnología era sólo en la primera o segunda entrada de este juego de nueve entradas. Las casas de bolsa proporciona orientación sobre las acciones que en realidad hicieron mercados para. Este bit de la doble ventaja de negociación para comprar constante pide a empresas de tecnología de la información privilegiada de que sabían que no tenían perspectivas de éxito.

La holandesa Tulip Mania, la Compañía de Mississippi, el Mar del Sur de la empresa, la locura de Leche Cultura de Sudáfrica y las muchas modas modernas, los esquemas de Ponzi y las burbujas de activos que seguimos experiencia son testimonio de hombre y' s incapacidad para controlar las emociones. La codicia, el poder y la riqueza son afrodisíacos para muchos. Somos seres imperfectos, susceptibles a arrear mentalidad, incluso cuando tenemos conocimiento de la historia y' s lecciones y podríamos aplicarlos a ahorrarnos el dolor de participar en la actividad que seguramente conducirá a un gran dolor y la pérdida. La disciplina, la responsabilidad y el ahorro son esenciales para el éxito a largo plazo Restaurant  .;