MiFID II significará una mayor demanda sobre la infraestructura de almacenamiento de datos financiera

¿Cómo llegamos aquí?

Si hay una categoría de instrumento financiero que se ha culpado a mayor frecuencia de la crisis financiera que Estados Unidos y los mercados financieros europeos plagado en 2008, fue derivados. Como era de esperar, los gobiernos de ambas jurisdicciones se han trasladado a revisar el marco regulador existente y desarrollar nuevas reglas que reduzcan la probabilidad de una crisis se vuelva a producir. En los EE.UU., estas nuevas normas se actualizan por la Ley Dodd Frank de 2010 (en su totalidad, la Reforma de Wall Street y la Ley de Protección al Consumidor).

Al otro lado del Big Pond, nuevas reglas para domar derivados y gestión de riesgos para los mercados financieros de la Unión Europea en su conjunto se fijan para ser encapsulado en la MiFID II y- una mejora de la MiFID originales (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros) establecido por el Parlamento Europeo en 2004. Hay una serie de objetivos y consecuencias comunes a ambos Ley Dodd-Frank y ambos MiFID II no menos importante de los cuales es el aumento de la demanda esperada para la robusta infraestructura de almacenamiento de datos.

Nos centraremos más en los mercados europeos y cómo se alimenta esto en la inversión en tecnología por los jugadores del mercado financiero.

MiFID II es un trabajo en curso

Mientras que la MiFID II sigue siendo en su fase de redacción y es improbable que entrará en vigor hasta 2014 o 2015, las discusiones y los punteros hasta el momento indican que será para todos los efectos, una mejora de las normas establecidas en la MiFID. El objetivo de la Directiva 2008 era mejorar la transparencia de los mercados financieros y garantizar los agentes del mercado a gestionar los riesgos en tiempo real. MiFID coloca una cepa sustancial en muchos servicios financieros firmes y' s la infraestructura de almacenamiento de datos, ya que se esforzaron por cumplir con el requisito reglamentario sin precedentes para en tiempo real la disponibilidad de datos de riesgos.

El hecho de que la nueva directiva requerirá incluso la disponibilidad de datos más transparente e instantánea sólo puede significar actores del mercado financiero tendrá que cavar más profundo e ir a por sofisticada infraestructura de almacenamiento de datos para cumplir con las regulaciones. Qué y' s más, el Parlamento Europeo está considerando tener las nuevas reglas aprobadas como un reglamento (conocido como MiFIR y- Mercados de Instrumentos Financieros Reglamento) y no una directiva. ¿La diferencia? Directivas exigen que los países miembros pasan más adelante en la legislación del país para poner en funcionamiento mientras que las regulaciones se convierten en ley en toda la Unión Europea tan pronto como se pasan por el Parlamento Europeo.

Para poner los almacenes de datos y tecnología de infraestructura repercusiones de la MiFID II en perspectiva adecuada vamos y' s echar un rápido vistazo a algunos de los pilares fundamentales de la Directiva 2008

Descripción general de los pilares originales MiFID

● Categorización de clientes y- La Directiva 2004 requiere que las empresas de inversión financiera del grupo a sus clientes en 3 categorías y- minorista, profesional y contrapartes elegibles. Cada una de las 3 categorías atrae a un nivel diferente de protección y- clientes minoristas consiguen la máxima protección con contrapartes elegibles que tiene el más bajo. Es sobre la base de esta clasificación que se esperaría que las empresas financieras para evaluar cada cliente y' s idoneidad para un producto de los mercados financieros en particular. Para hacer el proceso lo más científica, objetiva y automatizada como sea posible, una firma y ' servicios financieros; s la infraestructura de almacenamiento de datos debe tener la capacidad de categorización automática de asignación a cada cliente en base a un conjunto predefinido de criterios. De esta manera, el sistema haría transacciones bandera o de bloques que no son consistentes con un cliente y' s categoría MiFID. Por supuesto, dicha categoría asignación automática también debe permitir la intervención humana para gestionar excepciones y manualmente resolver conflictos de categorización para los clientes que tienen atributos que los califican para ser colocados en más de una de las tres categorías.

● gestión de pedidos y- MiFID 2004 define los parámetros específicos que deben ser capturados en cualquier orden del cliente e indica condiciones en las que deben agregarse los pedidos de más de un cliente. De nuevo, esto requiere un almacén de datos robusta que puede aceptar y correlacionar los datos del cliente para asegurar las decisiones tomadas por los bancos de inversión sean compatibles con los requisitos de la MiFID

● Antes y Después de comercio la transparencia y- En materia de transparencia pre-negociación, se requiere que las instituciones que ejecutan una plataforma de negociación de valores de orden de coincidencia de poner a disposición en tiempo real los mejores 5 de Best Buy y vender los niveles de precios. Para el comercio cita impulsada, los operadores deben ofrecer las mejores ofertas y ofertas en tiempo real. Abierto el comercio transparencia requiere que los jugadores del mercado financiero para poner a disposición el volumen, precio y tiempo de ejecución de todas las órdenes relativas a acciones cotizadas. Sin un entorno de almacenamiento de datos que se pueden escanear de forma automática y miles agregados o millones de pedidos en tiempo real, que cumplen tanto antes como después del comercio requisito requeriría enormes recursos humanos

● Compromiso con la ejecución mejor orden y- Las empresas de servicios financieros deben gastar los esfuerzos razonables para asegurar que todos los pedidos de cliente que se ejecuta en el mejor interés de su cliente. Para ello, estas empresas, naturalmente, necesita un almacén de datos sofisticada que hace que sea fácil de evaluar todos los pedidos para la velocidad, precio y otros factores que entran en juego para determinar si la eventual ejecución es lo que era mejor para el cliente.

Requisitos de almacén de datos empujando MiFID II incluso más

En base a las discusiones que han estado en curso desde principios de 2011, muchos analistas esperan que la MiFID II para instituir nuevos requisitos de transparencia, especialmente dirigidas a los derivados que superarán la directiva 2004. Esto se traducirá automáticamente a una cantidad aún mayor de datos que las compañías de servicios financieros y de inversión serán directamente responsables. Reglamentos de gestión de riesgos más estrictos también exigirán que los bancos de registro, gestionar y poner a disposición en tiempo real todas las transacciones financieras. Tales datos, será más fácil para la administración y reguladores de servicios financieros para determinar la exposición al riesgo de la institución (y por extensión a sus clientes) en cualquier punto en el tiempo.

Este cálculo de datos masivo en tiempo real y la demanda de almacenamiento tendrá inevitablemente un impacto importante en la infraestructura de almacenamiento de datos de la mayoría de los proveedores europeos de servicios financieros. De hecho, varios críticos de algunas propuestas MiFID II ya están citando la infraestructura técnica necesaria para actualizar las directivas y reglamentos como demasiado costosas de implementar por los actores del mercado más pequeñas y medianas empresas.

Sin embargo, sin una inversión adecuada en el hardware de almacenamiento de datos derecha y software, incluso errores aparentemente menores y el tiempo de inactividad puede causar el incumplimiento que puede traer una empresa financiera y' s operaciones a un punto muerto. Proveedores de servicios financieros tendrán que ir a por poderosas plataformas de almacenamiento de datos que han demostrado capacidad de resistencia frente a la exigente, de gran volumen, el análisis de datos en tiempo real e informes Restaurant  .;