Evaluación del Desempeño Inversiones reevaluado: Segunda Parte

El Modelo de Capital de Trabajo (WCM) mira rendimiento de las inversiones de manera diferente, menos emocionalmente, y sin un montón de preocupación para los movimientos del mercado de valores a corto plazo. Técnicas de evaluación del desempeño del mercado de valores sólo se utilizan para analizar los movimientos del ciclo de mercado al pico a pico durante períodos de tiempo significativos.

Los valores de mercado de seguridad se utilizan para la compra y venta de la toma de decisiones. Cifras de capital de trabajo se utilizan para el cálculo de asignación de activos y la diversificación. Cifras de crecimiento del capital de trabajo de portafolio se utilizan para evaluar meta dirigida decisiones de gestión en períodos más cortos de tiempo.

técnicas de seguimiento WCM ayudar a los inversores se centran en los productores de crecimiento a largo plazo, como las ganancias de capital, dividendos e intereses --- las cosas que pueden mantener la línea de capital de trabajo (véase la primera parte) que se mueve siempre hacia arriba. El ingreso base y acumulativos líneas de ganancias de capital realizadas son los motores de crecimiento WCM más importantes.

Por favor, consulte la tabla en el capítulo 7 de El lavado de cerebro de los inversores de América: El libro que Wall Street no quiere que usted lea, o buscar Capital de Trabajo Modelo.

La Línea de Ingreso Base seguimiento de los dividendos totales y los intereses que produzcan cada año. Siempre se moverá hacia arriba si usted está manejando su patrimonio frente a la asignación de activos de renta fija correctamente. Sin una adecuada ingreso base:. 1) capital de trabajo no va a crecer con normalidad durante las correcciones y 2) no será suficiente flujo de efectivo para aprovechar las nuevas oportunidades de inversión

Cuanto antes comience el seguimiento de su ingreso base fiable, mientras más pronto descubrirá que su nivel de comodidad de jubilación tiene poco que ver con el valor de mercado de la cartera.

La línea netas realizadas Ganancias de Capital refleja los resultados comerciales históricos, y es más importante durante los primeros años de la construcción de la cartera. Se reflejará directamente los criterios de calificación de seguridad que utiliza, y las reglas de toma de ganancias que usted emplea. Si utiliza de inversión las acciones de valor de grado y WCM compra disciplinas /venta, que rara vez tienen un descenso en este importante número.

Cualquier ganancia es siempre mejor que cualquier pérdida y, a menos que sus criterios de selección es realmente demasiado conservador, siempre habrá algo por ahí vale la pena comprar con las ganancias. Obviamente, el crecimiento de las ganancias de capital debe acelerar en los mercados alcistas, y la asignación de activos basada costo asegura que las ganancias se suman directamente al futuro crecimiento del ingreso base.

Tenga en cuenta que una ganancia o pérdida no realizada es tan insignificante como el movimiento de trimestre a trimestre de un índice de mercado. El WCM es un modelo de decisión, y buenas decisiones debe producir los rendimientos obtenidos neta

Otro detalle importante:. No importa cuán conservadora sus criterios de selección, se une una fianza o dos para convertirse en un perdedor. No juez este por los indicadores de Wall Street popularidad, hojas de té, o las opiniones de los analistas. Deje que los fundamentos (ganancias, S & P calificación, la acción de dividendos, etc.) envía las señales de alerta. El valor de mercado no se puede confiar en una decisión mordedura-la-bala --- pero puede ayudar.

La línea Valor total de la cartera de mercado seguirá una trayectoria errática, constantemente permanecer por debajo de Operaciones. Si se observa la tabla después de un ciclo de mercado o dos, usted verá que el capital de trabajo, netas ganancias de capital realizadas, y la renta Base líneas se mueven constantemente hacia arriba, independientemente de lo que el valor de mercado está haciendo!

Usted también observe que los puntos bajos en valor de mercado comienzan a ocurrir por encima de los máximos anteriores --- pero esto puede tardar varios ciclos para desarrollarse. Es reconfortante saber que, a pesar de los movimientos del mercado de valores no son controlables, los motores de crecimiento WCM son. Podemos gestionar activamente una cartera para producir el aumento de los niveles de ingresos de base, y conservadoramente podemos seleccionar y controlar nuestras acciones para asegurar que todas las ganancias razonables son llevados a la línea de fondo.

La línea de valor de mercado nunca debe estar por encima de la trabajando la línea de capital, excepto en ocasiones en 100 carteras de renta%. Cuando se acerca, un mayor movimiento al alza en ganancias de capital realizadas netas se debe esperar. Si no ha, has vuelto codiciosos --- dejar ningún beneficio ir no realizada debe convertirse en el éxito de su mantra!

Los estudios muestran más claramente que la gran mayoría de las ganancias no realizadas son finalmente llevó a la Lista D, pérdidas realizadas --- y esto incluye las ganancias potenciales en los valores aburridas alojados en el lado de los ingresos de su cartera.

Otro uso para el valor de mercado: cuando la línea está en o cerca de su punto más alto, mirar alrededor para una seguridad que ha caído a una por debajo del grado de inversión de S & P calificación, y morder la bala. Toma Pérdida debe hacerse lentamente, y rebajó los valores deben ser los primeros en ir.

¿Qué es diferente acerca de este enfoque, y por qué no es más alta tecnología? No hay mención de un índice, un promedio, o las comparaciones con cualquier cosa excepto expectativas válidas basadas en los valores y los ciclos del mercado. Se te llevará a donde usted quiere estar sin el bombo que alienta transacciones improductivos, especulaciones necias, y la insatisfacción incurable.

En el WCM, valor de mercado se utiliza como un clarificador expectativa y un indicador de acción para el gestor de la cartera . La mayoría de los inversores se centran en los índices de valor de mercado y de mercado por costumbre. Los valores de mercado, siendo realistas, no son ni malo ni bueno. Es necesario dar un paso fuera del valor de mercado vs. cuadro algo, y centrarse en las oportunidades de crecimiento que los cambios de los precios de seguridad proporcionan.

Todo desempeño líneas de evaluación deben ser tratados como herramientas de aprendizaje en lugar de slappers nudillo, y que necesita ser mirado como piezas interdependientes de la hoja de ruta para el logro de metas. Pero hay una línea más que añadir a la tabla.

La Red Capital Invertido Line es el pulso de su plan de inversiones y debe superar más rápidamente en los primeros años de la construcción de la cartera. Depósitos estables aseguran que las oportunidades no se pierden y que los ingresos de base alcanza los niveles necesarios muchos años en el futuro. La mayoría de los inversores reducen sus depósitos en los malos mercados --- un error importante en el juicio.

La fase de jubilación del plan de inversión debe basarse en una retirada del 70% o menos del ingreso base. En los planes de impuestos diferidos, el nivel de 70% incluye parte del tío Sam. Gotcha! Con esa disciplina en el lugar, la línea de base de los ingresos seguirá creciendo a un ritmo superior a la mayoría de los niveles de inflación recientes Restaurant  .;