La inversión a largo plazo en moneda

Monedas no son instrumentos financieros que normalmente vienen a la mente cuando se habla de inversiones a largo plazo. La inmensa mayoría de los asesores financieros sugiere una mezcla de bonos y acciones a sus clientes, con algunas inversiones en efectivo, como los fondos del mercado monetario o CD arrojados a la mezcla. Tal es desde hace mucho tiempo, la sabiduría convencional con respecto con respecto a la asignación de dinero para un largo plazo y que se practica casi universalmente en la "calle principal". La única diferencia es dividida específica entre estos grupos de activos, en la mayoría de los casos relacionados con la edad de la persona. Prácticamente todas las otras formas de inversión se consideran "derivados" y no es adecuado para la mayoría de la gente.

Estas opiniones han ido cambiando lentamente durante últimos años, si no décadas. Explosión de los fondos de cobertura han traído formas alternativas de inversiones, aparte de acciones y bonos, en una lengua vernácula de la mayoría de los inversores individuales. Hoy en día casi todo el mundo con interés en los mercados financieros sabe, al menos en principio, ¿qué opciones, futuros y materias primas son. Cada vez más a menudo, estos grupos de valores se mencionan como las clases de activos independientes con un lugar propio en una cartera de inversiones cuidadosamente equilibrada. Lo mismo va para las monedas.

La popularidad de las operaciones de cambio al contado demuestra que las monedas son grandes instrumentos de negociación. Brokers reportan un número récord de apertura de cuentas cada año, los volúmenes de negociación siguen subiendo y los mercados más líquidos del mundo son cada vez más profundo. Esto se advierte con facilidad cuando se propaga desde hace apenas unos años se comparan con los de hoy. En muchos casos se redujeron a la mitad, claramente el resultado del aumento de la actividad, así como la competencia por los clientes entre los corredores de divisas.

Una de las características de las monedas menudo hablado es la presencia de tendencias inusualmente largos y persistentes. A menudo últimos meses y años y son la razón principal detrás de la inclusión de ellos en clases principales de activos. Pero, en realidad, son las divisas al tipo de instrumento financiero que podría ser repudiada por un período indeterminado de tiempo sin más o menos activo de gestión de carteras? Carta a largo plazo de cualquier par de una moneda de hecho revela tendencias a largo plazo, pero ¿Cómo se ve en las bases de canastas de monedas, algo que tendría que hacer con el fin de minimizar los riesgos de cualquier exposición de una moneda? Las cosas se ponen un poco diferente que.

Este es un gráfico de cómo divisas realizadas contra una canasta de pares desde 1970. importante Fue compilado y publicado recientemente por Financial Times (www.ft.com). Precios utilizados fueron de cambio ponderado por el comercio:. "Muestra el valor de la moneda de un país en relación con las monedas de un grupo de países con los que comercia en el índice, la moneda de cada país se le da una importancia en relación con la cantidad de comercio que hace". Otra forma de valorar las divisas es el uso de Índice de Paridad de Poder de Compra. Utilizando el intercambio comercial ponderada podemos ver qué monedas superaron, o un rendimiento inferior, basado n los mismos criterios. Esta carta es un poco concurrido, pero monedas individuales se puede aislar.

La divisa de mejor desempeño en el período, según se mide mediante el intercambio ponderada por el comercio, ha sido franco suizo. Desde 1970 hasta alrededor de 1995, casi se ha duplicado en relación con todas las demás monedas incluyen aquí. Dado que, sin embargo, CHF ha ido disminuyendo ligeramente. Uno podría generosamente llaman un movimiento lateral. En total, más de casi 40 años lapso de tiempo esta divisa ganó cerca de 80% contra una canasta de monedas de sus principales socios comerciales. Estos no son resultados estelares, sobre todo teniendo en cuenta que desde hace 15 años más o menos producen una pérdida neta.

El dólar estadounidense ha estado cayendo en valor, pero no tan dramáticamente como uno podría haber pensado. Como cuestión de hecho USD tenía par de períodos prolongados de apreciación, año duraderos. En el lapso cubierto por los datos incluso se podría llamar el dólar un improductivos, o un poco de bajo rendimiento. Sin embargo, no era una moneda que debería haber sido una opción para cualquiera que busque ganancias a largo plazo.

Una moneda más que ha estado en las noticias mucho últimamente, Dólar Australiano. Aquí también los resultados son más bien decepcionantes. Incluso a la altura de los productos básicos apreciación de esta década inducidos, AUD era sólo un 40% superior en valor frente a otras monedas que al inicio de esta serie de datos, en 1970. Además, no el tipo de rendimiento que cabe esperar después de cuatro décadas.

Esta tabla no incluye muchas otras variables, lo que tendría efecto profundo sobre el retorno de los activos totales durante este tiempo. Las tasas de interés recogidos en cualquiera de las monedas habrían aumentado dramáticamente los resultados finales. Cualquier composición de estas ganancias también no está incluido. Sin embargo, parece que las tendencias prolongadas, uno de los factores más atractivos para los inversores, las divisas también pueden ser peores enemigos cuando se utiliza de compra simple y mantener el enfoque. Moneda de la elección puede estar en el lado del swing perder mercado durante años o incluso décadas.

¿Cuál es la respuesta? Son monedas de una clase de activos aptos para la inversión a largo plazo? Probablemente no es para la compra estática y mantener el enfoque, mucho favorecido con acciones y bonos. Mientras puntos más finos son siempre discutibles y abierto a la discusión, un cierto nivel de actividad sería necesario con el fin de aprovechar las ventajas de ambos apreciación de la moneda y el tipo de interés potencial de ingresos. Esto no significa que todos los días, pero una vez que se debe hacer cada análisis de unos meses y ajustes necesarios. De esa manera monedas individuales podrían celebrarse durante largos períodos de tiempo. . Pero no de una manera "ajustar y olvidar"

Mike K.
www.fxmadness.com
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