A largo plazo Bonos del Tesoro: ¿Son la pena el riesgo?

A largo plazo bonos del Tesoro estadounidense siempre ha sido un lugar relativamente seguro para los inversores a colocar su capital durante décadas a la vez. Eso puede no ser el caso en los próximos meses.

Los inversores extranjeros se enfrentan a un riesgo de moneda estadounidense devaluado, y los inversores extranjeros y nacionales por igual la batalla el riesgo de inflación

Pero esto no es y ' riesgo;. t inversores parada, que están arrebatando a largo plazo letras del Tesoro en cifras récord. De hecho, los precios de los bonos del Tesoro a largo plazo recientemente subieron 19,9% en un solo mes. Ese incremento drástico es inaudito en términos de letras del Tesoro

Para poner esto en perspectiva, considere lo siguiente:.

• La Reserva de la Fed estaba preocupado por la deflación en 2003, pero los bonos tenido lo que entonces se consideraba un enorme repunte de 13,3% en dos meses Hotel &toro; Después de los ataques del 9/11, en medio de los pensamientos que la economía tomaría en picada, los bonos comenzaron rallyes. Además de eso, el gobierno canceló 30 años subastas de bonos del Tesoro bajo la presunción de que lo que los bonos más difícil el acceso sería hacer que los precios se disparan y las tasas de largo plazo para sumergirse. Lamentablemente, sin embargo, este movimiento audaz sólo dio lugar a un aumento de 9,8% durante los siguientes 6 semanas.

Ahora usted puede ver por qué el reciente aumento de bonos del tesoro es una cosa muy importante. Por no hablar de que la correspondiente caída en las tasas de interés no tiene precedentes. Las tasas de los bonos del Tesoro a 10 años bajó de 4,08% en octubre a 2,67% este mes, una baja que hasn y' t sido visto desde mediados de la década de 1950

La carrera por los bonos del Tesoro ya había estado en el lugar. en el momento en que la Fed anunció sus planes para crear aún más dinero de la nada y comprar la deuda a largo plazo por parte de los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac. Presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, dio a entender que el plan de compra de participaciones podría incluir bonos del Tesoro en algún momento; sólo el tiempo dirá.

No todo el mundo está subiendo al carro de bonos del tesoro, sin embargo. Según Dan Seiver, profesor de finanzas en la Universidad Estatal de San Diego, y" Las posibilidades de lograr ganancias de capital de la compra de bonos a largo plazo en este momento son extremadamente bajos y" Seiver basa su postura sobre la tasa prevista de la inflación en los próximos 30 años, lo que probablemente dejará a los inversores con poco o ningún cambio, una vez que los impuestos se tienen en cuenta.

La pregunta del día es, ¿cuánto tiempo puede esto duró mercado de bonos? ¿Cuánto tiempo puede un gobierno seguir imprimiendo dinero de la nada, en esencia destruyendo su moneda con el tiempo, y la compra de su propia deuda, sin consecuencias catastróficas? Y si este plan es infalible, ¿por qué aren y' t más países haciendo?

Usted puede apostar que los inversionistas extranjeros no tienen ninguna intención de sentarse de brazos cruzados mientras el gobierno estadounidense destruye lentamente su moneda, mientras que al mismo tiempo tratando de expulsar a los precios más altos. No, los inversionistas extranjeros se apresuran a abandonar el barco en favor de opciones de inversión más seguras.

La moraleja es la siguiente:.. Si usted se encuentra tentado a poner su dinero en bonos del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo, es posible que desee pensar dos veces antes de saltar Hotel