Ganancias Estimación Lag Corto-Venta

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Fifth Las estimaciones Third Bancorp GAL Ganancias

Esta semana I &';. VE consiguió un corto plazo a corto vender comercio impulso de Fifth Third Bancorp Según Zacks Investment Research utilizando su fórmula Ganancias Estimación Revisión Stock Picking, Fifth Third Bancorp informó por primera vez ingresos netos trimestre disposición de los accionistas comunes de $ 88 millones o 10 centavos por acción, muy por debajo de la estimación de consenso Zacks de 27 centavos de dólar. Los resultados también comparan desfavorablemente con la utilidad neta de $ 270 millones, o 33 centavos por acción en el trimestre anterior, pero comparado favorablemente con la pérdida neta de $ 72 millones, o 9 centavos en el trimestre del año anterior.

Los resultados fueron negativos afectada por una menor margen de intereses y los ingresos no financieros, parcialmente compensado por la mejora mejores de lo esperado en los indicadores crediticios y menores gastos de operación.

El beneficio neto reducido en $ 153 millones, o 17 centavos por acción de la acreción de descuento registrado en dividendos preferentes, que se incrementaron debido a febrero de recompra de $ 3.4 mil millones en el TARP.

Rendimiento en detalle

Los ingresos totales en Fifth Third fue de $ 1.5 mil millones en el primer trimestre, en línea con el consenso de Zacks Estimación pero un 6% en forma secuencial. Sin embargo, los ingresos también estaba en línea con el del año anterior trimestre y' s figura. La disminución secuencial en los ingresos refleja principalmente la caída significativa de los ingresos no financieros.

El margen de intereses se redujo $ 33 millones respecto al trimestre anterior a $ 884 millones. El margen de interés neto avanzó hasta 4 puntos básicos (pb) secuencialmente a 3,71% .La caída secuencial en los ingresos y el margen reflejó efecto trimestre completo de la refinanciación de FTPS, préstamo LLC, saldos de almacén de hipoteca más bajos en los préstamos mantenidos para la venta y el efecto de $ 1000 millones la emisión de deuda a tipo fijo en relación con la devolución del TARP.

Los ingresos se redujo $ 17 millones respecto al trimestre del año anterior debido a los saldos de préstamos promedio más bajos. Sin embargo, el margen de interés neto fue de hasta 8 puntos básicos respecto al año anterior, impulsado por el crecimiento de los depósitos y el cambio en la mezcla de los depósitos superiores plazo costo para productos de depósito de menor costo.

A pesar de préstamo promedio de la cartera y ceder saldos subió un 2% en forma secuencial y subieron hasta el año 1% respecto al año, los depósitos promedio centrales aumentaron tanto secuencialmente 1% y 2% año sobre año. La compañía reportó un crecimiento en todas las categorías de la cuenta de depósito de transacción, que compensan las dos caídas consecutivas y año tras año en los CDs de consumo

Por otro lado, Fifth Third y'. S ingresos no financieros disminuyó 11% en forma secuencial y 7% respecto al año anterior a $ 584 millones. La caída secuencial refleja menores ingresos relacionados con hipotecas, inversiones ganancias por títulos y cargos de ingresos de banca corporativa y de servicios de depósito en temporada baja, parcialmente compensado por los costes relacionados con el crédito más bajos realizados en otros ingresos no financieros. La disminución año tras año fue impulsado por los cargos de ingresos y de servicios de depósito menores relacionados con hipotecas basado en el efecto de la aplicación del Reglamento agosto E.

Los gastos no financieros subieron un 7% secuencialmente a $ 918 millones. La cifra incluye $ 17 millones de los gastos asociados a la cancelación de $ 1 mil millones en financiación FHLB en los quarter.Excluding ítemes anteriores, Fifth Third &'; s de gastos distintos de intereses fue de $ 935 millones en el trimestre reportado. La caída secuencial restante refleja compensación basado en los ingresos más bajos, así como los gastos relacionados con el crédito más bajos, parcialmente compensado por el aumento estacional de la FICA y los costos de desempleo.

Calidad crediticia

métricas de crédito mostró tendencia mixta en el trimestre reportado. Las cancelaciones netas fueron $ 367 millones o 192 puntos básicos de los préstamos ordinarios y arrendamientos en comparación con $ 356 millones o 186 puntos básicos de los préstamos ordinarios y arrendamientos en el trimestre anterior. Provisión para préstamos y arrendamientos aumentó 1% en forma secuencial, pero se desplomó 72% año con año a $ 168 millones. Total de activos improductivos, incluyendo los préstamos mantenidos para la venta, eran $ 2.3 mil millones, un descenso del 5% respecto al trimestre anterior refleja la venta de activos de mantenidos para la venta durante el trimestre y la disminución de la cartera vencida y OREO en la celebrada de lucro cartera de inversiones.

ratios de capital

Los ratios de capital eran fuertes durante el trimestre. Sobre una base secuencial, el índice de capital común de nivel 1 avanzó 150 puntos básicos a 9,00%, mientras que Tier 1 ratio de capital disminuyó 173 puntos básicos al 12,21%. Al 31 de marzo del 2011, el valor contable por acción y el valor contable tangible por acción fueron de $ 12,80 y $ 10,11 en comparación con $ 13.06 y $ 9.94 por acción, respectivamente, en el trimestre anterior. Aunque el valor en libros y el valor contable tangible por acción se incrementaron debido a mayores ingresos y la emisión de acciones ordinarias con una prima retenida, que fueron compensados ​​en gran medida por el efecto de la recompra de la orden de TARP del Tesoro de Estados Unidos.

Rentabilidad sobre activos (ROA) fue de 1,0% y el retorno sobre el promedio de acciones comunes (ROE) fue del 3,1%, por debajo del 1,18% y 10,4%, respectivamente, en el trimestre anterior. En el largo plazo, se espera que el ROE y ROA para mejorar basado en el crecimiento del balance, las eficiencias relacionadas, costes de crédito más bajas, y el entorno económico general.

Zacks Tome

En Fifth Third, somos anima a ver los esfuerzos de gestión de crédito y esperar que experimentan una mejora en la calidad del crédito en los próximos trimestres. Aunque se espera que las condiciones económicas difíciles a lo largo de su huella y los temas regulatorios recientes permanecer un saliente, en el futuro, esperamos que Fifth Third y' s flujo de ingresos diversos, expansiones oportunistas y las medidas de contención de costos para apoyar sus ganancias

Quinta. Terceras partes mantienen un rango de 3 Zacks, que se traduce en un corto plazo y '; Mantenga y' recomendación. Además, teniendo en cuenta los fundamentos, estamos manteniendo a &'; Neutro y' recomendación sobre la acción.

Mi Take

Con la ruptura apoyo de 13.40, veo mayores descensos impulso para mis objetivos de precios que figuran a continuación. Mi precio objetivo no tiene una gran cantidad de porcentaje de retorno a ellos, pero el 10% y el 15% es posiblemente disponible, y tal vez más si el mercado en general se vende fuera. Apriete el stop-loss si te gusta hacer que la relación riesgo recompensa más favorable. Veo el mercado en general perdiendo fuerza aquí y en resistencia importante en la actualidad, con el potencial por la baja significativa muy posible. Por otra parte, los toros todavía están en el juego así que cualquier cosa es posible

Venta-Short Short-Term Fifth Third Bancorp y- Ticker FITB

Vender Entrada: 13,16-12,76

Stop-Loss: 14,22

Tome Áreas de lucro: 12,02 a 11,94, 11,42 a 11,35

Fifth Third Perfil Bancorp Compañía

Fifth Third Bancorp opera como una compañía de servicios financieros holding diversificado. El companys segmento de Banca Comercial ofrece servicios de banca, gestión de efectivo, y los servicios financieros; tradicionales productos y servicios de préstamo y de depósito; y otros servicios, incluyendo las divisas y la financiación del comercio internacional, los derivados y los servicios de mercados de capital, préstamos basados ​​en activos, financiamiento de bienes raíces, finanzas públicas, arrendamiento comercial, y las finanzas sindicado para los negocios, el gobierno y clientes profesionales. Su segmento de Banca Branch ofrece depósito y préstamo, y los productos de arrendamiento a personas naturales y jurídicas. Sus productos incluyen cuentas corrientes y de ahorro, préstamos hipotecarios y líneas de crédito, tarjetas de crédito y préstamos para las necesidades de financiación de automóviles y personal. El segmento de los companys Crédito al consumo involucra en las actividades de la hipoteca y préstamos con garantía hipotecaria, como origen, la retención, y el servicio de los préstamos hipotecarios y la equidad de la vivienda; y otras actividades de préstamos indirectos, que incluyen préstamos a los consumidores a través de los corredores de hipoteca, concesionarios de automóviles y préstamos federales y privados de educación de los estudiantes. Su segmento de Asesores de Inversiones ofrece alternativas de inversión para los individuos, las organizaciones empresas, y sin fines de lucro. Ofrece servicios de corretaje al por menor a clientes individuales, y los servicios de bolsa en el mercado institucional. Este segmento también ofrece servicios de gestión de activos; estrategias integrales a clientes ricos en la planificación de la riqueza, inversión, seguros y protección de la riqueza; y servicios de asesoramiento para clientes institucionales, así como asesora a la familia propietaria de los companys de los fondos mutuos. Al 31 de diciembre de 2009, la compañía operaba 1.309 centros bancarios de servicio completo, incluyendo 103 locales de Bank Mart y 2,358 cajeros automáticos Jeanie en Ohio, Kentucky, Indiana, Michigan, Illinois, Florida, Tennessee, Carolina del Norte, Virginia Occidental, Pennsylvania, Missouri y Georgia. La compañía fue fundada en 1862 y tiene su sede en Cincinnati, Ohio Hotel  .;