El Sistema de Inversiones Cornerstone
El sistema de inversión Cornerstone es un enfoque simple inversión desarrollado por la administradora de fondos de James O &'; Shaughnessy. Su libro lo que funciona en Wall Street, que primero publicitado el sistema Cornerstone en 1996, pronto se convirtió en un éxito de ventas y es desde entonces actualiza varias veces a causa de la sorprendente simplicidad del sistema Cornerstone, así como los sólidos rendimientos que genera.
El sistema Cornerstone consta en realidad de dos estrategias diferentes: uno se centra en las acciones de crecimiento, otra en acciones de dividendos, y que están unidos por una asignación de capital de sonido entre las dos estrategias. Aquí están los detalles.
La Estrategia de Crecimiento
La primera mitad del sistema de inversión Cornerstone se llama la estrategia de crecimiento, cuyo objetivo es comprar acciones con potencial de crecimiento a una precio razonable. Estos son los cuatro parámetros de la estrategia:
I. Capitalización Bursátil
El primer requisito de la estrategia de crecimiento es que la empresa debe contar con una capitalización de mercado de al menos $ 150 millones, porque de lo contrario la empresa es demasiado poca liquidez para la mayoría de los inversores.
◆ Criterio Crecimiento 1:
Capitalización bursátil debe ser de al menos $ 150 millones
II.. Ganancias por acción (EPS)
La estrategia obliga a las empresas a tener crecimiento de las ganancias persistente, donde las ganancias por acción antes de ítemes extraordinarios deben aumentar cada año durante los últimos cinco años.
◆ Criterio Crecimiento 2:.
EPS anual debe ser aumentar año tras año durante los últimos cinco años consecutivos
III. Relación Precio-ventas (P /S)
Junto con otra leyenda inversión Ken Fisher, O &'; Shaughnessy también es un fanático de la relación precio-ventas. Él encontró que la relación P /S fue el mejor predictor de una acción y' s valor en el futuro, y se dirige a las poblaciones con relaciones precio-ventas por debajo de 1.5 para identificar las acciones de crecimiento que aún son baratos para comprar IV. Fuerza Relativa La fuerza relativa (RS) es un criterio técnico que mide la diferencia entre una acción y un índice de referencia (por ejemplo, Russell 1000) dentro de un período de tiempo (por ejemplo, 12 meses). Digamos, si una acción tiene unos 12 meses RS de 90 contra el Russell 1000, significa que en los últimos 12 meses, la acción está funcionando mejor que el Russell 1000 el 90% del tiempo. Después que ha seleccionado todas las poblaciones de candidatos sobre la base de los tres criterios anteriores (capitalización de mercado, EPS, P /S), usted los alinea de acuerdo a su fuerza relativa en 12 meses, 6 meses y 3 meses, respectivamente. Sólo se le permite invertir en las poblaciones que están presentes en el top 50 en las tres listas. Los puntos de referencia utilizados aquí son el Russell 1000 (para acciones de gran capitalización) y de las poblaciones de Ibbotson Pequeños Índice (para acciones de pequeña capitalización) guía ◆ Criterio Crecimiento 4:. La Estrategia Valor La otra mitad del sistema de inversión es la piedra angular la estrategia de valor, que en contraste con la estrategia de crecimiento, dirigido a las grandes empresas con flujos de caja agradables y dividendos sólidos. Esta estrategia no incluye las existencias de utilidad debido a sus altos rendimientos. El índice de referencia utilizado en esta estrategia (por ejemplo, los promedios del mercado de datos financieros) es el índice de valor Russell 1000. I. Capitalización Bursátil La estrategia de valor se ve para las grandes empresas, conocidas con capitalizaciones de mercado de más de $ 1 mil millones, como O &';. Shaughnessy encontró que pueden proporcionar dividendos estables con más frecuencia ◆ Valor Criterio 1:. II. Flujo de Caja por Acción (CFPA) O &'; Shaughnessy busca empresas cuyo flujo de caja por acción supera el caudal medio efectivo por acción del mercado, debido a los flujos de caja fuertes suelen ser lo que los inversores institucionales a largo plazo buscar ◆ Valor Criterio 2:. III.. Acciones en circulación O &'; Shaughnessy busca empresas con un gran número de acciones en circulación, porque estas son las poblaciones más conocidas y líquidos. ◆ Valor Criterio 3: IV.. Final de 12 meses de ventas High arrastrando las ventas de 12 meses es un sello distintivo de ganar consistencia. Como regla general, una empresa y' s de salida de 12 meses de ventas debe ser 1.5 veces o mayor que el valor medio de mercado ◆ Valor Criterio 4:. V. Accionista y' s Rendimiento Accionista y' s de rendimiento es un término definido por O &'; Shaughnessy como la rentabilidad por dividendo más la disminución neta de acciones (en porcentaje) en un período determinado. Por ejemplo, si el dividendo pagado el año anterior fue del 1%, y en el mismo periodo la compañía recompró el 5% de las acciones en circulación, a continuación, el accionista y' s de rendimiento sería del 6%. Por el contrario, si la compañía emitió nuevas acciones en su lugar, entonces tiene que ser deducido de la rentabilidad por dividendo Después de que haya seleccionado todas las poblaciones de candidatos sobre la base de los cuatro criterios anteriores (capitalización de mercado, el flujo de efectivo, acciones en circulación, ventas), que los clasifican de acuerdo con su accionista y' s de rendimiento y sólo invierten en las 50 poblaciones ◆ Valor Criterio 5:. Asignación y Reequilibrio Después de algunas investigaciones en la asignación de carteras, O &';. Shaughnessy encuentra una asignación ideal de la capital para ser lo siguiente: O &'; Shaughnessy también practica un reequilibrio periódico de cartera, es decir, la venta de las existencias que hay ya cumple sus criterios, y reinvertir en nuevas oportunidades en un intervalo de tiempo fijo. Originalmente, O &'; Shaughnessy recomienda reequilibrar su cartera cada año después de su compra por razón de impuestos estadounidense (impuesto sobre la ganancia de capital a largo plazo). Sin embargo, más tarde la investigación encontró que, si se tiene en cuenta el impuesto, es realmente mejor para reequilibrar en unos intervalos de tiempo más cortos (por ejemplo, trimestral o incluso mensual), en especial para la estrategia de crecimiento con acciones de pequeña capitalización. Disciplina Sin importar qué estrategia, la asignación o el período de reequilibrio que elija, O &'; Shaughnessy dejó claro que lo más importante es tener la disciplina para cumplir con su método, incluso cuando es de bajo rendimiento en relación con otras estrategias de vez en cuando. Como escribió: “ Suena simple y sensible [enriquecerse con estas reglas simples], sin embargo, muchos inversores tienen un tiempo casi imposible seguir este consejo simple y hellip; Creo apasionadamente que los inversionistas que logran cortocircuito sus emociones subyacentes siguiendo un plan de asignación de activos de capital simple con disciplina constante serán enormemente superar a los que están en condiciones de hacerlo, sea cual sea el entorno general del mercado. Al permitir que los datos de 108 años nos &mdash informar; en lugar de escuchar lo que una cabeza parlante está diciendo en este momento en la TV o Internet — podemos ver la simple verdad de que el uso de estrategias de inversión simples y sencillas y probadas con el tiempo conduce a los mejores resultados globales en prácticamente todos los entornos de mercado y". Conclusión He aquí un resumen del sistema de inversión Cornerstone: La Estrategia de Crecimiento: La Estrategia Valor:. Asignación y Reequilibrio:
RS en 12 meses, 6 mes y 3 meses deben estar en el top 50 de todos los candidatos que satisfagan los tres criterios anteriores.
tapa de mercado debe ser de al menos 1000 millones
CFPS debe ser mayor que la media del mercado
Acciones en circulación debe ser mayor que el promedio de mercado
Arrastrando ventas de 12 meses debe ser de al menos 1,5 veces de la media del mercado.
.
Accionista y' s de rendimiento que estar en la parte superior 50 de todos los candidatos que cumplan los cuatro criterios anteriores
.
el comercio de acciones
- ¿Por qué es ahora el mejor momento para invertir?
- In Search Of The Perfect Agente de Bolsa
- ¿Usted necesita un sistema de comercio de la bolsa?
- Cómo detectar y Pick Software Top Trading
- Técnicas Compartir Trading Online Clásicos
- Por qué no contrarrestar la tendencia Comercio
- La necesidad de reducir sus pérdidas en Stock Trading
- ¿Por qué me encanta de Trend Trading
- El CANSLIM Invertir Estrategia - Una guía práctica
- Superior Stock Trading Curso Opinión - más fácil de extracción de beneficios real de los mercado…
- Papel Preparación Trading for Trading Real
- Beneficiándose de opciones de venta de derivados
- Cómo buscar una empresa que establecer sistemas informáticos para comerciantes
- Etiquetas del producto Dar Información completa sobre la compañía y producto
- ¿Cómo voy a invertir una pequeña cantidad de dinero en el mercado de valores?
- Aprenda a mantenerse alejados de las estafas Emini Curso
- ¿Por qué las personas toman la decisión de aprovechar las oportunidades que existen con comercio …
- Bolsa Trading Tips
- Software Online Trading Explicación
- ¿Por qué son cubiertos Llamadas tan popular?