Hedge Funds: Un bajo el radar de Wall Street Con

El otro día, con el mercado renunciar a un tercio de su ganancia de marzo en puntos DJIA, fui a buscar a través de las estadísticas de mi favorito de mercado para ver si los beneficios restantes podrían abalanzaron sobre. Por lo general, las posibilidades de beneficio pueden ser identificados rápidamente en las listas de la NYSE de los mayores ganadores de dólares y porcentajes.

Es alarmante que el 75% de los mayores ganadores por ciento eran ETFs, y muchos de los que funcionan con las mismas estrategias que los fondos de cobertura clásica --- más propiedad sin acciones comunes a todos! Al mismo tiempo, el 93% de los mayores ganadores en dólares eran ETFs con una gran proporción claramente opera como un fondo de cobertura.

A principios de marzo, mientras todos estábamos tomando el sol a nosotros mismos en el UV lejano demasiado infrecuentes-últimamente de una breve reunión, que estaba haciendo una búsqueda similar para las acciones IGVSI infravaloradas. Sí, Virginia, hay una igualmente impresionante variedad de fondos de cobertura de apuestas que los mercados (y el Sur) en realidad se levantarán de nuevo.

¿Qué es un fondo de cobertura, y justo lo qué tratar de lograr? Creo que el elemento jurídico fundamental es que no dicen cómo van a hacer el trabajo.

En un principio, la cobertura fue utilizado como mollifier riesgo en los mercados de valores de la misma manera que el seguro se utiliza para la protección contra los desastres que afectan a la vida, la salud y los bienes personales. Tomando una posición corta en una garantía de propiedad, por ejemplo, protege el beneficio de un inversor si se hunde los precios de mercado de la compañía.

cortocircuito desnudo, cortocircuito cestas de valores, y un cortocircuito índices, sin embargo, se han transformado en un creador de riesgos, No un reductor de riesgo. Del mismo modo, los fondos de cobertura que tienen los fondos de índice como dispositivos de apuestas sobre el desempeño del sector de mercado no son lo que los dioses de inversión imaginaron cuando bendijeron el experimento sector.

La nueva definición de fondo de cobertura habla de una entidad gestionada de forma agresiva que utiliza apalancamiento, largos y cortos, opciones, futuros, y las posiciones en derivados con el objetivo de generar una alta rentabilidad. La reducción del riesgo ya no es el objetivo.

Los fondos de cobertura no se han regulado al igual que sus primos de extremo abierto de fondos mutuos --- las razones es que atienden a una clientela adinerada y sofisticada. De hecho, la ley requiere que los participantes en los fondos de cobertura saltan sobre la renta, el patrimonio neto, y de inversión de alto obstáculos antes de ser elegible para participar.

Investopedia se refiere a ellos como los fondos de inversión para los súper ricos, pero las únicas similitudes con el fondo de inversión de capital plain vanilla son la puesta en común de dinero de los participantes y la gestión profesional. Durante la última década, una serie de reglas enfermos cambios aconsejados y miopes dio gestores de fondos de cobertura poderes destructivos que exacerbaron la crisis financiera que llorar su segundo aniversario este verano.

Pero la regulación del fondo de cobertura es claramente un cierre demasiado tarde de una puerta de granero con incrustaciones de diamantes (sin juego de palabras). Hace unos años, los amos del universo redescubrieron, redefinidas y complican el mundo de los fondos de inversión cerrados mediante la creación de muchas formas diferentes de fondos de índice /cobertura administrados pasivamente.

Como inocentes como pueden aparecer estos fondos, ellos también han alterado el panorama de inversión. Los especuladores (no inversores) colocan sus apuestas en el aumento o disminución del índice. Estas apuestas impactan artificialmente el precio de mercado de valores debido a que muchos (si no todos) de los fondos propios en realidad los valores que están siguiendo.

Además, muchas acciones individuales se dividen en varios índices, y la mayoría de los principales comercialización ETF compañías venden los fondos de índice similares. ¿No acabamos de pasar por esto con valores respaldados por hipotecas? ¿No son estos fondos tomando artificialmente los precios acciones comunes más y más lejos de los fundamentos de las propias empresas?

Hoy, parece que todos los fondos pasiva tiene dos o tres ETFs acompañan a corto /oso, además de un número igual de toro /fondos largos para elegir.
Al parecer, la SEC no ha tomado la molestia de mirar dentro de los miles de ETFs de boutique que a estas alturas debe superarán los valores que están siguiendo.

Wall Street quiere que todos los CEF (índice, seto, bonos, acciones, bienes raíces, lo que sea) que deben ser reguladas e informó sobre como si que eran simplemente stocks comunes. En su conjunto, no son ni de lejos. De hecho, hay más de estos derivados que se negocian en la Bolsa de Nueva York que las acciones comunes y acciones preferentes combinados

Y el verdadero crimen es la siguiente:. Inversores tan ingenuo como el spokesbaby húmedo diapered E-Comercio puede apretar un botón y Compra operativa fondos de cobertura más extraños y sofisticados que cualquier imaginado compran los ricos y famosos.

Si un ETF alberga un fondo de cobertura, pero no lo llama un fondo de cobertura, no es realmente un fondo de cobertura ? Si Merrill Lynch crea un fondo de inversión con los estados de cuenta individuales prorrata, ¿es de menos de un fondo de inversión? ¿Es realmente la administración de cuentas individuales? ¿Las comisiones de verdad desaparecido? La SEC pensaba así.

¿No deberían los reguladores ser suficiente (y lo suficientemente valiente) para poner fin a estos inteligentes jurídico-en-nombre-solamente fraudes? En caso de IRA de su madre será especulando en puts en Holanda Tulip futuros Bulb? ¿Qué tal el 200% de la inversa del Índice del Sector Financiero Select?

Una búsqueda en ETF-Connect para US Equity ETF encuentra a unos 500 posibles especulaciones de que absolutamente todo el mundo puede comprar en. Todos son auto-dirigido IRA elegibles --- 401 (k) es elegible, posiblemente. Una mirada al interior revela operaciones de fondos de cobertura similar. Pero técnicamente, no son fondos de cobertura porque describen las estrategias empleadas.

Mientras que tolerar abogados de Wall Street eludir la intención de nuestras leyes de valores, y siempre que premiamos reguladores para su adoración ciega de la letra de estas leyes, vamos a tener este tipo de manipulación.

Índice ETFs (y la hay duda de ello casinos de fondos de cobertura de que se enfrente) necesitan una liga de los suyos, que se encuentra en Las Vegas, CA, o Uncasville. (Un libro libre "lavado de cerebro" a las tres primeras personas que explican Uncasville!) Exigen un nuevo reglamento que reconoce el contenido y la estrategia --- no negociación formulario.

El mercado de derivados ETF requiere una nueva raza nueva de panorama conscientes, rellenos escapatoria --- el equipo de Obama está aceptando solicitudes

¿Qué pasó con acciones y bonos Hotel  .?;