Cobertura - ¿Qué es, y es Usos En la Gestión de Riesgos

La cobertura, la comprensión de los beneficios de la gestión de riesgos en una amplia solución empresarial. Gestión de riesgos y de cobertura es una herramienta útil para reducir lugar responsabilidad mercado. Aquí hay algunos consejos sobre sus usos.

En segundo lugar de un artículo
dos partes Antes de discutir el uso de cobertura para compensar el riesgo, tenemos que entender la función y el propósito de la cobertura. La historia de los futuros modernas negociación comenzó en Chicago en la década de 1800. Chicago se encuentra en la base de los Grandes Lagos, cerca de la tierras de cultivo y ganado país de los EE.UU. Medio Oeste por lo que es un centro natural para el transporte, distribución y comercialización de productos agrícolas. Gluts y la escasez de estos productos causaron fluctuaciones caóticas en precio. Esto llevó al desarrollo de un mercado que permite comerciantes de granos, procesadores y empresas agrícolas con el comercio de contratos para aislarlos del riesgo de variación de los precios adversa y les permitan cubrir.

El primer intercambio de mercancías fue la creación de la Junta de Comercio, CBOT en 1848. Desde entonces, Chicago, productos derivados modernos han crecido hasta incluir más de la industria agrícola. Los productos también incluyen índices bursátiles, tipos de interés, divisas, metales preciosos, petróleo y gas, de acero y una multitud de otros. Los orígenes de la mercancía y futuros, se creó para apoyar cobertura. El papel de los especuladores es beneficioso, ya que añadir el volumen de operaciones e importante volatilidad a lo que de otro modo sería un pequeño e ilíquido mercado.

Un asegurador de buena fe es alguien con un producto real para comprar o vender. El asegurador establece una posición fuera de la creación en el de futuros de productos básicos o de cambio, la institución de ese modo un precio fijo para su producto. Alguien compra una cobertura se conoce como "larga" o "Tomando Entrega". Alguien vende un seto es conocido como "corto" o "Hacer de entrega". Estas posiciones conocidas como "Contratos" son legalmente vinculantes y forzada por el cambio. Puede ver una lista completa de los mundos diferentes intercambios en:. Los intercambios World

Introducción de sus operaciones, ya sea para la especulación o la cobertura que se hace a través de su agente o Commodity Trading Advisor. Bolsas de productos básicos y de futuros son distintas de las Bolsas de Valores, a pesar de que funcionan con los mismos principios. Están reguladas por diferentes organismos como la Commodity Futures Trading Commission que son responsables de la regulación de los intermediarios minoristas en los EE.UU., así como comercio de productos básicos asesores que son gestores de cartera.

Ahora vamos a ver algunos ejemplos de la vida real de cobertura o mitigación de riesgos mediante el uso de derivados negociados en bolsa

Ejemplo 1: Un gestor de fondos de inversión cuenta con una cartera valorada en $ 10 millones que se asemeja de cerca el amplificador S &; P 500.. La gestora de inversiones cree que la economía está empeorando con el deterioro de los rendimientos empresariales. Las próximas dos o tres semanas reportes de resultados corporativos trimestrales. Hasta el informe expone que las empresas tienen ganancias pobres, que está preocupado de los resultados de un corto plazo corrección del mercado en general. Sin el privilegio de previsión, que no está seguro de la magnitud de las cifras de ganancias producirán. Ahora tiene una exposición al riesgo de mercado.

El director piensa en sus opciones. El mayor riesgo es no hacer nada, si el mercado cae como se esperaba, se arriesga a renunciar a todas las ganancias recientes. Si vende su cartera de principios, también corre el riesgo de equivocarse y desaparecidos aún rally. Venta también incurre en gastos de corretaje sustanciales con los honorarios adicionales para volver a comprar de nuevo más tarde.

Luego se da cuenta de un seto es la mejor opción para mitigar el riesgo a corto plazo. Comienza llamando a su CTA (Commodity Trading Advisor) y después de consultar un pedido para vender corto el equivalente a $ 10 millones de los que el amplificador S &; P 500 en el Chicago Mercantile Exchange "CME". Ahora, su resultado es cuando el mercado cae como era de esperar, se le fuera puesta a las pérdidas en la cartera con las ganancias derivadas de la cobertura Index. Si el informe de ganancias mejor de lo esperado, y su cartera sigue al alza, que seguirá la obtención de beneficios.

Dos semanas más tarde, el gestor del fondo llama más su CTA y cierra la cobertura mediante la recompra del número equivalente de los contratos de el CME. Independientemente de los eventos del mercado resultantes, el administrador de fondos mutuos fue protegido durante el período de volatilidad a corto plazo. No había ningún riesgo para la cartera

Ejemplo 2:. Una firma electrónica ABC ha firmado recientemente un fin de entregar $ 5 millones en componentes electrónicos del próximo modelo año a un minorista en el extranjero se encuentra en Europa. Estos componentes serán construidos en 6 meses para la entrega de dos meses después de eso. ABC da cuenta al instante que están expuestos a dos riesgos. 1. la salida y volátil precio del cobre en 6 meses puede resultar en pérdidas para la empresa. 2. la fluctuación de la moneda podría fácilmente añadir a esas pérdidas. ABC es una empresa joven y no puede absorber estas pérdidas a la vista del mercado altamente competitivo de los demás en el campo. Las pérdidas por este orden daría lugar a despidos y, posiblemente, el cierre de fábricas.

teléfonos ABC su CTA y después de consultar un pedido de dos setos, ambos con vencimiento en 8 meses, la fecha de entrega. Hedge # 1 es para comprar a largo $ 5.000.000 del cobre bloquear de manera efectiva en el precio de hoy contra el aumento de precios. ABC ha eliminado todos los riesgos de precio. El riesgo de cierre de plantas es mayor que el señuelo de aumento de los beneficios deberían caída del precio del cobre. Después de todo, ABC no está en el negocio de especular con los precios del cobre.

Hedge # 2 es vender corto el equivalente de moneda euro vs dólares estadounidenses. Desde ABC está aceptando efectivamente CE en el pago, un dólar subía y un débil CE serían perjudiciales y erosionar las ganancias aún más. El resultado de la cobertura hay riesgo y sin sorpresas de ABC en cobre o niveles de divisas. Un riesgo de la transacción libre y total transparencia es el resultado. En 8 meses con el fin de completar y la aceptación de la entrega al cliente, ABC notifica al CTA para cerrar la cobertura mediante la venta del cobre y la recompra de los contactos para el euro.

Existen muchos ejemplos para demostrar la mitigación del riesgo a un institución o cartera financiera. Nuevos productos se crean constantemente y disponible en ambos el exceso de los mercados de venta libre y negociados en bolsa. Sería aconsejable consultar con un asesor de comercio de productos básicos o corredor calificado para discutir el análisis de un continuo solución de gestión de riesgos o una sola vez seto Hotel  .;