Value Investing - "Magic Formula Invertir" probadas de ganarle al mercado

En su libro, El pequeño libro que bate el Mercado, Joel Greenblatt explica cómo los inversores pueden superar a los promedios del mercado, siguiendo su y" fórmula mágica y" - Simple proceso de invertir en empresas buenas (los que regresan altos retornos sobre el capital) a precios de ganga (con los precios para dar un alto rendimiento de ganancias).

Cuando se prueba contra el Standard & Poors Compustat y" punto en el tiempo y" base de datos en una cartera de aprox. 30 acciones, Greenblatt y' s fórmula en realidad supera el amplificador S &; P 500 en el 96% de todos los casos, el logro de una rentabilidad media anual del 30,8% en los últimos 17 años, convirtiendo $ 11.000 a más de $ 1.000.000 más de 17 años. Bastante impresionante

Greenblatt y'! S y" una fórmula mágica y" es una estrategia puramente cuantitativa, a largo plazo la inversión de valores que funciona especialmente bien para las acciones de pequeña capitalización (< 1 millones de dólares), pero también trabaja para acciones de gran capitalización (> 1 mil millones). En esencia, no importa qué acciones invertimos en, queremos una estrategia que garantiza que podamos ganar mucho más de lo que podríamos obtener de la compra de decir a “ libre de riesgo y" 10 años de bonos del gobierno EE.UU. generando aprox. 6%. Greenblatt y' s y" una fórmula mágica y" método de la inversión de valores es una estrategia que logra este

Value Investing

La premisa central en Greenblatts y'. s estrategia de la inversión de valores es la de y '; el valor de invertir y ' ;. Fundamentalmente, el valor de invertir implica la compra de acciones que están infravaloradas, caído fuera de están favorecidos en el mercado debido a la irracionalidad de los inversores. Greenblatt y' s fórmula para el valor de invertir que se puede decir es una versión actualizada de Benjamin Graham &'; s y '; el valor de invertir y' enfoque.

Graham es el autor del best-seller clásico El Inversor Inteligente y ampliamente reconocido como el padre de la inversión de valor. Valor de la inversión sigue los principios de la determinación del valor intrínseco de una empresa y la compra de acciones de una empresa con un gran descuento a su valor real que permite un margen de seguridad para sobrellevar los altibajos del precio de la acción en el corto plazo, pero salvaguardar coherente buenos rendimientos en el largo plazo. El sello distintivo de enfoque de inversión de valor de Graham no es tanto la maximización del beneficio, pero la minimización de la pérdida. Cualquier estrategia de valor de inversión es muy importante para los inversores, ya que puede proporcionar beneficios sustanciales a largo plazo, una vez que el mercado inevitablemente re-evalúa las acciones y eleva su precio de una acción a valor razonable.

Compartir Precios y amp; Wild Mood Swings

Greenblatt y' s y" fórmula mágica y" la inversión está diseñado para # 1. ganarle al mercado y # 2. resistir los picos de corto plazo y valles en precio de las acciones. Benjamin Graham, describió la inversión en acciones como como ser un socio en la propiedad de una empresa con un tipo loco llamado Sr. Mercado sujetos a cambios de humor salvaje.

¿Por qué los precios de las acciones se mueven tanto cuando parece claro que el valor de los negocios subyacentes no lo hacen! Bueno, aquí y' es como Greenblatt lo explica: ¿Quién sabe y quién le importa !! Todo lo que tienes que saber es que lo hacen. Este doesn y' t significa que los valores de las sociedades subyacentes han cambiado. Y ese y' s lo Greenblatt y' s y" una fórmula mágica y" se aprovecha de una vez nos atenemos a lo largo del plazo de mediano a largo

La detección Stocks:. Cómo batir el Mercado

Greenblatt y' s y" fórmula mágica y" utiliza dos criterios simples para detectar las poblaciones para invertir.

1. Las ganancias de rendimiento - En primer lugar, las acciones son examinados por Ganancias Rendimiento decir lo baratos que son en relación con sus ingresos. La definición estándar de Ganancias El rendimiento es Ganancias /Precio es decir, ganancias por acción. Greenblatt tiene una definición ligeramente diferente de las ganancias de rendimiento y calcula de la siguiente manera:

Ganancias Rendimiento = EBIT /Enterprise Value

El EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) se utiliza en la fórmula en lugar de ganancias ya que las empresas operan con diferentes niveles de la deuda y las diferentes tasas de impuestos. Y Enterprise Value (Capitalización de mercado más deuda, interés minoritario y acciones preferentes - Total activos líquidos y equivalentes de efectivo) se utiliza en el cálculo en lugar de la relación P /E más comúnmente utilizado. Esto se debe a Valor de Empresa tiene en cuenta no sólo el precio pagado por una participación de capital, sino también cualquier financiación de la deuda utilizado por la empresa para generar ganancias.

2. Retorno sobre el Capital - A continuación, Greenblatt y' s y" una fórmula mágica y" empresas pantallas basadas en la calidad de su negocio subyacente, medida por la cantidad de beneficios que están haciendo de su capital invertido. Retorno sobre el Capital se define como:

El rendimiento del capital = EBIT /(Capital Neto de Trabajo + activos fijos netos)

El capital circulante neto es simplemente el capital (dinero en efectivo) que se requieren para el funcionamiento del negocio y fija Los activos son edificios etc.

Greenblatts y" fórmula mágica y" simplemente busca las empresas que tienen la mejor combinación de estos dos factores y voila … .Más o menos. Creo que podría valer la pena mirar debajo del capó de cualquiera de las empresas que cumplen con estos 2 criterios. Por ejemplo, es posible que desee considerar cuán sostenible es la empresa y' s ventaja competitiva, es decir, cuánto tiempo puede una empresa mantener su superior retorno sobre el capital invertido. Además, cuando la aplicación de producción de las ganancias, asegúrese de que está utilizando las ganancias normalizadas (en lugar de las ganancias exageradas o super-normales)?

Así que ahora que usted entiende los 2 criterios básicos por los cuales Greenblatts y" fórmula mágica y" stocks pantallas, ¿cómo usted va sobre la realidad de hacer esto por ti mismo

Cómo Pick “? fórmula mágica y" Las acciones

El siguiente es un desglose paso a paso de cómo pick “ una fórmula mágica y" stocks.

1. Pantalla de acciones con una capitalización de mercado mínima (por lo general superior a $ 100 millones)
2. Excluir cualquier utilidad y las acciones financieras. Esto se debe a la diferencia en su modelo de negocio y cómo hacen dinero y las rarezas de sus estados financieros
3. Excluir empresas extranjeras, no estadounidenses (American Depositary Receipts) guía 4. Determinar Valor Beneficio Rendimiento = EBIT /Enterprise de la compañía. Página 5. Determinar Retorno de la compañía sobre el Capital = EBIT /(Capital Neto de Trabajo & Activos fijos netos) página 6. Posición todas las empresas por encima de la capitalización de mercado elegido por altas ganancias de rendimiento y el más alto retorno sobre el capital
7. Invertir en el 20-30 de las empresas de más alto rango, mediante la adquisición de 5 a 7 poblaciones cada 2-3 meses durante un período de 12 meses, es decir en dólares de costo promedio. Página 8. Cartera de Re-equilibrio una vez al año. A efectos fiscales, venta perdedores una semana antes del fin de año y los ganadores una semana después del cierre del ejercicio.
9. Repetir.

Este es un ejercicio tedioso y requiere mucho tiempo para llevar a cabo por sí mismo. Visita www.MillionaireMindsetSecrets.com/magic-formula-investing.html donde y' ll descubrir detalles en una forma en este ejercicio de evaluación fórmula mágica se puede hacer automáticamente.

“ Magia y " ;? O Disciplina

Cuando se llega a esto, Greenblatt y'? S y" una fórmula mágica y" es relativamente sencillo de entender en comparación con algunos de los otros métodos enrevesados ​​cualitativos de selección de valores que hay. Así, la parte más dura sobre el uso de la Fórmula isn y ' Magia; t los detalles de las dos variables; pero en realidad tener la disciplina y la fortaleza mental para seguir con la estrategia, incluso durante períodos malos, es decir, períodos de bajo retorno.

Greenblatt explica que su estrategia funcionará incluso después de todo el mundo lo sabe. ¿Por qué? La mayoría de los inversores y gestores de fondos buscan resultados a corto plazo. Su horizonte de inversión es corto; por lo tanto, por lo general la libertad bajo fianza después de un período de un año o dos de la realización peor que la media del mercado. Recuerde, esto es una estrategia a largo plazo. En promedio, en 5 meses fuera de cada año la fórmula mágica realiza peor que el mercado en general. Pero a lo largo de un período de 17 años se ha demostrado para generar una rentabilidad media anual del 30,8%.

Si la fórmula funcionó todo el tiempo, todo el mundo lo utilizan, que con el tiempo hacer que las poblaciones se recoge para convertirse caro y la fórmula fallaría como no habría negocios que se tendrán. Pero debido a que la estrategia fracasa en períodos cortos de tiempo, muchos inversionistas libertad bajo fianza, lo que permite a los que se pegan con ella para obtener las buenas acciones a precios de ganga. En esencia, la estrategia funciona porque doesn y' t siempre funciona y mdash; una noción que es cierto para cualquier buena estrategia de inversión. Así que, en resumen, si usted y' re buscando para crear riqueza y convertirse en ricos y no son prisa para hacerlo que este y" una fórmula mágica y" estrategia de inversión del mercado de valores podría ser un muy buen punto de partida para usted Hotel  .;