Obligaciones de deuda garantizadas (CDO) - ¿Cuáles son los CDO y cómo funcionan

¿Qué es una obligación de deuda colateralizada? ¿Cómo están organizados? ¿Qué es un tramo y cómo se aplica a las obligaciones de deuda garantizadas? ¿Cómo son valores respaldados por activos correspondiente a las obligaciones de deuda garantizadas? ¿Qué son los tramos subordinados y tramos senior? Son los tramos subordinados de CDO y' s más riesgosos que los tramos senior de CDO? Es un CDO una inversión? ¿Un vínculo? Estas preguntas serán contestadas en este artículo. Jimmy Scarff explica

Investopedia define una deuda Obligación colateralizada como:. Hotel “ un producto financiero estructurado que los activos de generación de flujo de efectivo piscinas juntos y vuelve a empaquetar este conjunto de activos en tramos discretos que pueden ser vendidos a los inversores. y"

Un tipo de estructura de Titulización de seguridad (ABS) se utiliza para Colateralizadas deuda Obligación (CDO). Originalmente se trataba de los mercados de deuda de nivel corporativo, pero con el paso del tiempo se convirtió en abarcando los mercados hipotecarios y también respaldados por hipotecas (MBS seguridad).

Es un producto financiero estructurado o inversión sintético que se encarga de la la puesta en común de los activos de efectivo flujo de generación de juntas y luego después vuelve a empaquetar el conjunto de activos en tramos discretos (un tramo es una parte de algo, especialmente dinero) que van más allá de ser vendido a los inversores.

El término obligación de deuda colateralizada (CDO) se utiliza debido a que los activos que se agrupan como bonos, préstamos e hipotecas son esencialmente las obligaciones de la deuda que sirven como CDO garantía. En el perfil de riesgo de los CDO, los tramos varían sustancialmente.

Como seguridad privada respaldados por activos, CDO puede decirse que es una promesa para que los inversores pagan en una secuencia prescrita que se basa en el flujo de efectivo de la CDO reúne desde la piscina de bonos o activos similares que que tiene.

Un CDO se reparte en forma de tramos que luego se reúnen el flujo de interés del dinero en efectivo y los pagos en una secuencia que se basa en la antigüedad. La división básica de los tramos es de tres, y cada uno es un CDO separada.

Todos estos son diferentes entre sí con respecto a la tasa de interés, la madurez y el riesgo de incumplimiento. Si el efectivo recaudado de CDO es insuficiente para pagar todos los inversores y algunos préstamos por defecto, la más baja más y" júnior y" tramos sufren pérdidas primera. De esta manera, los últimos en sufrir pérdidas son los tramos senior, que son los más seguros. Por otra parte, los pagos de cupones varían según tramos. La alta /más seguro pagan las tarifas más bajas, mientras que el menor /riesgoso pagar las tasas más altas.

La primera prioridad de la garantía en caso de incumplimiento se da a los tramos senior que son relativamente más seguro en comparación con los jóvenes. Como resultado, los tramos altos generalmente tienen calificaciones más altas en el crédito por lo que ofrecen tarifas de descuento que son comparativamente más bajos que tramos subordinados, que tienen mayores tasas de descuento para compensar a su mayor riesgo de impago.

Como un ejemplo de esto declaración, podemos poner esto en términos más simples, como hay tres tramos, que son a saber, A, B y C. En este caso, A es superior a B, y B es superior a C.

Hay básicamente de cinco las partes que intervienen en la construcción de las obligaciones garantizadas de deuda a saber, empresas de seguridad, administradores de CDO, las agencias de calificación, garantes financieros e inversionistas.

Las empresas de seguridad aprueban la estructura selección garantía las notas en los tramos antes de venderlos a los inversores. Gestores de CDO seleccionar garantía y gestionar las carteras de CDO. Las agencias de calificación proporcionan evaluaciones fiscales para los CDO, y les asigna calificaciones de crédito en función de su rendimiento. Garantes financieros toman los pagos de primas para dar promesa de reembolsar a los inversionistas de cualquier y todo pierde en tramos del CDO. Los inversores proporcionan los fondos de pensiones y fondos de cobertura.

Sociedades de Propósito Específico (SPE) emite CDO y pagan los inversores. Tras el desarrollo, patrocinadores y ' unos pocos; tramos reenvasados ​​en otra iteración llamada y" CDO al cuadrado y" o y" CDO de CDO y"..

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