Valor de la inversión de valores, la calidad es Job One

¿Cuánto derramamiento de sangre financiera es necesaria antes de que nos demos cuenta de que no hay ningún atajo fácil y segura de éxito de la inversión? ¿Cuándo nos enteramos de que la mayoría de nuestros errores involucran la codicia, el miedo o expectativas poco realistas sobre lo que poseemos? Con el tiempo, los inversores de éxito comienzan a asignar los activos de una manera dirigida objetivo mediante la adopción de una estrategia de inversión realista ... una selección de valores en curso y el proceso que se guía por las expectativas realistas, reglas de selección y las directrices de gestión de la vigilancia. Si usted está pensando en intentar una estrategia para un año para ver si funciona, usted es debido para otro tortazo junto a la cabeza! Estrategias de inversión viables trascienden los ciclos, no años, y las estrategias de inversión de renta variable viables consideran tres actividades disciplinadas, el primero de los cuales es de Selección. Estrategias más familiares ignoran uno de los otros.

¿Cómo debe un inversionista determinar qué acciones comprar y cuándo comprar ellos? Will Rogers lo resumió así: "Sólo comprar acciones que suben Si no van a subir, no los compre.". Muchos han leído mal esta observación la lengua en la mejilla y se unió a la "Compra (nada) High" club. He encontrado que las "existencias Comprar valor bajo (er)" enfoque funciona mejor. Una búsqueda en Google produce una variedad de criterios que ayudan a identificar acciones de valor, las normas que son de bajo precio a valor contable, bajo P /E ratios, y otros "fundamentos". Pero usted se sorprenderá de cómo las definiciones pueden variar, y qué pocos incluir la palabra "calidad". A finales de los 90, se rumoreaba que un gestor del fondo Valor conocido se preguntó por qué no estaba comprando punto-com, OPI, etc. Cuando dijo que no califican como títulos de valor, se le dijo al cambio su definición ... o más.

¿Cómo crear una confianza de la construcción de la selección Stock Universo? Simplemente operativo en la fe ciega con una de las definiciones comunes puede ser demasiado simplista, sobre todo porque muchos de los números se originan en las empresas sujetas. Además, algunas de las cifras pueden ser difíciles de obtener rápidamente, y no es esencial para empantanarse en la investigación sin fin. Aquí hay cinco filtros que puede utilizar para llegar a un universo de selección de las empresas de mayor calidad, y usted puede obtener todos los datos a bajo costo de la misma fuente:

1. Un S & P Reconocimiento de B + o mejor. Standard & Poors es un importante proveedor de datos financieros a la comunidad inversora, y sus "ganancias y Clasificaciones de dividendos para las acciones comunes" se combinan muchos factores fundamentales y cualitativos en un ranking carta que sólo habla de la viabilidad financiera de las empresas calificadas. El rendimiento del mercado potencial (un juego de adivinanzas de todos modos) no es una consideración. Calificaciones B + y encima se consideran grado de inversión. Cualquier cosa menor calificación añade un elemento de especulación innecesaria a su cartera. Un personal de miles que hace su investigación para usted.

2. Una historia de la rentabilidad. Aunque debe parecer obvio, la compra de acciones de una empresa que tiene un historial de operaciones rentables es menos riesgoso que la adquisición de acciones en una entidad no probada, o la puesta en marcha. Operaciones rentables se adaptan más fácilmente a los cambios en los mercados, las economías y las oportunidades de crecimiento del negocio. Ellos son más propensos a producir oportunidades de beneficio para usted rápidamente.

3. Una historia de pagos de dividendos regulares. El pago de dividendos regulares y aumentos periódicos en la tasa de pago, son signos seguros de la viabilidad económica. Las empresas hacen todo lo posible, y soportar grandes dificultades, antes de elegir ya sea para cortar o para omitir un dividendo. No hay necesidad de centrarse en el tamaño de la propia dividendos; Las acciones no deben ser comprados como productores de ingresos. Otra ventaja de utilizar el pago de dividendos como uno de sus criterios de selección es la clara indicación de la tensión financiera que un recorte comunica.

4. Un rango de precios razonable. Usted encontrará que la mayoría de las poblaciones de grado de inversión tienen un precio por encima de $ 10 por acción y que sólo unos pocos comercio a niveles por encima de $ 100. Si usted tiene una cartera de siete cifras, el precio no puede importar desde un punto de vista de la diversificación, pero en las carteras más pequeñas, una gran cantidad ronda de $ 50 valores puede ser demasiado para arriesgarse en una posición. Un precio inusualmente alto puede ser causado por un inusualmente alto nivel de sector o de empresa especulación específica mientras que un precio excesivamente bajo puede ser una buena señal de advertencia. Sin limitaciones de tamaño estructurales reales, me siento cómodo con un rango de entre $ 10 y $ 90 por acción ... pero yo evitaría la mayoría de los problemas en el nivel superior.

5. Un Seguridad NYSE Listed. No estoy seguro de que los requisitos de cotización para la Bolsa de Nueva York siguen siendo más restrictiva que en otros lugares, pero es útil ser capaz de concentrarse en un solo conjunto de estadísticas ya que la mayoría de la información que necesita regularmente se informa por Exchange (Mercado Estadísticas, Emisión Amplitud y Nuevos Máximos vs. nuevos mínimos).

Tu Universo Selección se convertirá en la columna vertebral de su Programa de Inversión de Capital, así que no hay espacio para ajustes creativas a las normas y directrices que ha establecido .. . no importa que tan fuerte se siente acerca de noticia o rumor reciente. Ahora usted puede concentrarse en los procedimientos de operación que le ayudarán a diversificar adecuadamente por tamaño de la posición, la industria, etc., y sobre las directrices que le ayudará a identificar qué acciones deben ser vigilados estrechamente para la compra cuando el precio es correcto. Teniendo en cuenta que usted quiere vender cada situación patrimonial en un beneficio objetivo lo antes posible, tendrá que establecer de compra adecuada (y venta) las normas. Por ejemplo, nunca considero comprar una acción hasta que se haya caído al menos un 20% desde su nivel más alto de las últimas 52 semanas, por lo que incluyen los que están cerca o en este nivel de precios en una "lista de vigilancia de cada día". Entonces, selecciono los que yo estaría dispuesto a añadir a carteras de renta variable si caen un poco más durante el día de negociación. Su actual "lista de compras" cambia cada día, tanto en el símbolo y el límite de precio.

Usted tendrá que aplicar un juicio coherente y disciplinado a su proceso de selección final, pero usted puede ser confidente que usted está eligiendo a partir de un grupo selecto de mayor calidad, las empresas bien establecidas, con un historial probado de la rentabilidad y la conciencia propietario. Además, ya que estas empresas giran encima y por debajo de su precio de compra (ya que absolutamente se), que pueden ser más seguros de que no es más que la naturaleza del mercado de valores y no un desastre financiero inminente ... y que debería ayudarle a dormir noches .

Por cierto, nunca dicen que no a un beneficio cuando el movimiento hacia arriba es igual a 10%, y usted será capaz de hacerlo de nuevo, y de nuevo, y de nuevo Hotel  .;