Stock y Bond Trading como una estrategia conservadora de inversión

Es probable que sea la curiosidad o el escepticismo que llevaron a este artículo, y yo estaría de acuerdo en que, para la mayoría de los inversores individuales, el comercio se aborda de una manera totalmente especulativa. El comercio de acciones, en sus formas más populares (Day Trading, Swing Trading, Penny Stock especular, etc.) incluye ninguno de los elementos que una estrategia de inversión conservadora tendría en su esencia misma: Poco, si se le da atención a la calidad fundamental de las acciones seleccionadas. Cualquier diversificación que existe en la cartera se determina por azar y es, en el mejor, un resultado transitorio de las conjeturas de selección. Ningún intento todo lo que se hizo para desarrollar un flujo creciente y confiable de ingresos. Pero el comercio de acciones por los inversores individuales no merece tan malo un "representante", ya que ha ganado. Después de todo, su fundación es una toma de ganancias, probablemente el más importante (y, posiblemente, el más a menudo descuidado) de las actividades necesarias para el éxito de la gestión de carteras de inversión. Por desgracia para la mayoría de los comerciantes de acciones no profesionales, la asunción de pérdidas es una ocurrencia más común.

Bond, (y otra de Seguridad de Ingresos) de comercio se evita generalmente por la mayoría de los comerciantes no profesionales. Obviamente, se necesita más capital de inversión para establecer posiciones en bonos corporativos y municipales, Bienes Raíces, o títulos públicos de lo que hace en renta variable, y la volatilidad que los comerciantes prosperan bajo no es sólo una característica estándar del mundo mundano de los títulos de deuda. Sorprendentemente, la mayoría de los asesores de inversión y corredores de bolsa no han descubierto que hay un enfoque más emocionante para Invertir Ingresos que es realmente más seguro para los inversores y menos inflexible frente a escenarios cambiantes expectativas de tasas de interés. Ciertamente, las instituciones financieras de Wall Street presionan a sus representantes para impulsar nuevas cuestiones individuales y /o productos de inversión, pero creo que la fijación de valor de mercado que se extiende desde Wall Street a Main Street es el verdadero culpable. Valores de renta deben ser "valioso" para el crecimiento de los ingresos a largo plazo y operó con gran placer ... aunque con mucha menos frecuencia.

En consecuencia, la mayor parte de comercio se realiza de Equidad único entorno que, por su propia naturaleza , es demasiado especulativa para más maduro (en cualquier sentido que usted elija) inversores. Pero esta no es la manera que tiene que ser. Dado que los precios de las acciones son probable que se mantenga volátil en el corto plazo y cíclico en el largo plazo, siempre habrá oportunidades para la toma de ganancias. [Nótese que es la combinación de la volatilidad, la accesibilidad del mercado, participación en el capital universal, y la tributación confiscatoria que han hecho de "Comprar" n Hold "una estrategia de inversión pozo de alquitrán.] Del mismo modo, no hay reglas en contra de tomar ventaja de la naturaleza cíclica de tasa de interés de precios de los valores sensibles. El comercio es la forma más antigua del mundo de la actividad comercial, y es lamentable que se trata con tal falta de respeto por nuestro código fiscal disfuncional. Es aún más lamentable que se mira con recelo por los abogados de los clientes y los oficiales de cumplimiento de firmas de corretaje ... maestros de la retrospectiva que son.

El comercio no tiene que hacerse rápidamente para ser productivos, y doesn 't tiene que centrarse en los valores de mayor riesgo de ser rentable. Y quizás lo más importante, no tiene que evitar el tipo de interés de valores de renta sensibles que son tan importantes para el éxito a largo plazo de cualquier verdadera cartera de inversiones. No importa qué tan golpeado un día comerciante especulativo convierte, cualquiera que sea el beneficio tomando la experiencia que ha habido es invaluable. Una vez que un operador /especulador es destetado de la mentalidad de juego que lo llevó al "mercado de choque" en el primer lugar, puede aplicar sus habilidades de negociación a la inversión y gestión de carteras. La transición de operador /especulador al comerciante /inversionista requiere algún tipo de educación ... la educación que no se puede obtener de los vendedores de productos.

El primer paso es obtener una apreciación del poder de asignación de activos utilizando los principios de El Trabajo Modelo de Capital. Asignación de activos es el proceso de dividir la cartera en dos "cubos" conceptuales. El primero de ellos contendrá la Equidad de Valores, cuyo propósito principal es producir un crecimiento en forma de ganancias de capital realizadas. El otro cubo contendrá varios valores cuyo principal objetivo es producir algún tipo de ingresos regulares ... dividendos, intereses, alquileres, regalías, etc. El porcentaje asignado a cada uno es una función de una lista corta de hechos personales, preocupaciones, metas y objetivos. La base de los costos de los valores, en absoluto sus cambiantes valores de mercado, deben ser utilizados en todos los cálculos de asignación de activos. Asignación de activos es un ejercicio crítico cartera de planificación que es: basado en el propósito de los valores se puede comprar, a largo plazo en la naturaleza, y nunca "reequilibrado 'o alterado ya sea debido a circunstancias actuales del mercado, cobertura, o alguna forma de sincronización del mercado ( que, por supuesto, es imposible).

Los valores de mercado se utilizan en el proceso de selección que identifica a los candidatos de negociación que llenarán los cubos ... dinero en efectivo de todas las fuentes de ingresos, por cierto, es siempre "destinado" para un cubo o el otro, y puede realizarse sin utilizar si no existen candidatos adecuados. Selección de Acciones potenciales deben primero ser "fundamental", luego "técnico" ... es decir, en base a la calidad de la seguridad primero, y el segundo precio. Mi experiencia es que las empresas de mayor calidad comprados en un 20% o más de descuento desde el máximo de 52 semanas, con un objetivo de beneficio de aproximadamente 10% (realizado lo más rápidamente posible) es un enfoque muy manejable. Los ingresos a encontrar su camino de regreso a la olla "dinero inteligente" para la asignación de activos de acuerdo con la fórmula. Habrá momentos en los que "dinero inteligente" crece rápidamente, mientras que la lista de los nuevos candidatos de comercio se contrae, pero cuando los candidatos que comercian son por todo el lugar, "dinero inteligente" se repone con una porción de cada dólar de ingresos producida por ambos cubos totalmente invertidos! Por lo tanto, la insistencia en alguna forma de ingresos de todos los títulos de propiedad hace enorme sentido!

Pero ¿qué pasa con el comercio de los valores de renta Bucket? Introduzca el Income Fund Fin cerrada, en la forma de un tronco común, y en una sorprendente variedad de especialidades que producen ingresos que van de Acciones Preferidas de regalías petroleras, Valores del Tesoro de bonos municipales, y REITs a la Renta Hipotecaria. No más preocupaciones sobre la liquidez y márgenes ocultos. No más posicionamiento flujo de efectivo o escalamiento de vencimientos. Y lo mejor de todo, no hay más llamadas de su papel de mayor rendimiento cuando las tasas de interés bajan. En su lugar, usted está tomando las ganancias de capital, lo que agrava su rendimiento, y el pago de sus cuotas a la Equidad Bucket. Y cuando las tasas de interés se mueven hacia arriba ... tendrás el lujo de reducir su base de costos mediante la adición de acciones adicionales. Por supuesto su magia ... eso es lo que hacemos aquí en Wall Street Restaurant  !;