Los inversores de ingresos que se centran en el crecimiento

¿Es usted un inversor que necesita ingresos actuales, sino que también necesita de su cartera para crecer en valor? Inversores de renta que se centran en el crecimiento por lo general invierten en acciones que ofrecen una alta rentabilidad por dividendo y que también se espera para apreciar en el precio. Una estrategia sólida, la prueba del tiempo. Pero, hay una manera que usted puede aumentar los ingresos de su cartera genera sin sacrificar el potencial de crecimiento. Si usted escribe (vender) las llamadas fuera de-the-money cubiertas sobre las acciones que usted lleva a cabo, sus ingresos se incrementará en las primas de opciones que usted recibe por escribir estas opciones.
Una opción de compra da al comprador de la opción el derecho a comprar las acciones de usted a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo determinado.
Una llamada fuera de-the-money significa que el precio predeterminado (el precio de ejercicio) es superior a la corriente precio de mercado de las acciones. Así, el comprador llamada no optar por ejercer su opción y mdash; es decir, le obligan a vender sus acciones a él y mdash; siempre y cuando el precio de mercado de las acciones se mantiene por debajo del precio de ejercicio. Pero, usted dice, usted está invirtiendo para el crecimiento, también, así que usted está contando con el precio de mercado de sus acciones para aumentar, y desea mantener las acciones que le pertenecen. No es un problema. Puede ejecutar lo que se denomina una operación de compra de cierre para invertir fuera de su posición como escritor. En esencia, esto significa que se introduce una orden para comprar una llamada idénticos. Siempre y cuando lo haga antes de que se alcance el precio de ejercicio de la opción, es probable que va a comprar la llamada idéntica por un precio que es inferior a lo que recibió cuando le vendió (escrito) la opción original, por lo que aún podrá disfrutar de una ganancia neta en el ingreso.
Para explicar cómo funciona esto, vamos a profundizar un poco más en lo que afecta el valor de una opción (es decir, la prima de la opción). El valor de una opción es la suma de su valor intrínseco y su tiempo valor. El valor intrínseco de una opción de compra es igual al mayor de la diferencia entre el precio de mercado de las acciones y el precio de ejercicio de la opción, o cero. Esto significa que si la diferencia entre el precio de mercado de las acciones y el precio de ejercicio de la opción es un número negativo, su valor intrínseco es cero. La opción sólo tiene valor porque tiene tiempo que queda de su vencimiento.
Este es el caso de una opción de compra fuera de-the-money. Su único valor es su valor en el tiempo. Y el menos tiempo que hay para la expiración, menor será su valor en el tiempo.
Consideremos, por ejemplo, Hasbro, una empresa que tiene tanto una relativamente alta rentabilidad por dividendo y buen potencial de crecimiento. Actualmente, la compañía paga un dividendo anual de $ 1.00 por acción, y su rentabilidad por dividendo es del 2,1%. Sobre la base de sus finanzas, su tasa de crecimiento sostenible es un saludable 19,4%. Su precio de las acciones el 18 de octubre de 2010, es de alrededor de $ 47.00 por acción. En esta misma fecha, una opción de compra sobre las acciones que tiene un precio de ejercicio de $ 50 y expira el 21 de enero, 2011 está vendiendo por $ 1.25. Dado que el precio de ejercicio es mayor que el precio actual de mercado, el valor intrínseco de la opción es cero. La razón de que la opción es la venta por un precio positivo - $ 1.25 — es porque el precio de las acciones de Hasbro puede aumentar a $ 50 y más allá del 21 de enero del 2011, lo que la opción más valiosa
Un contrato de opción estándar es de 100 acciones. , por lo que si usted es dueño de acciones de Hasbro y escribir (vender) esta llamada cubierta, usted recibirá $ 125. Si el precio de las acciones de Hasbro nunca se aumenta a $ 50 por acción antes del 21 de enero del 2011, usted tiene $ 125 más de los ingresos que de otra forma tendría. Pero, supongamos que el precio de las acciones de Hasbro está aumentando lentamente y que por, por ejemplo, a mediados de diciembre de 2010, que se vende a $ 49.00 por acción y mdash; que es un porcentaje de aumento significativo de 4,26 %% para el marco de tiempo de dos meses. Anualizado, esto se traduce en un incremento del 28,4% en el precio en un período de 12 meses. Si usted piensa que esta tendencia es probable que continúe, tal vez usted quiere aferrarse a sus acciones. Usted, por lo tanto, "compra a cerrar," lo que significa que se introduce una orden para comprar un contrato de opción de serie con un precio de ejercicio de $ 50, que expira el 21 de enero de 2011. ¿Cuánto hay que pagar por ello? Todo lo demás igual, se puede llegar a pagar menos que el $ 125 que recibió por escrito la opción. Aunque el precio de mercado de Hasbro ha aumentado, sigue siendo inferior al precio de ejercicio de la opción, por lo que el valor intrínseco de la opción sigue siendo cero, y ahora hay sólo alrededor de un mes a la izquierda en el contrato, por lo que el valor de tiempo del contrato ha disminuido.
Así, escribiendo una llamada cubierta, que han aumentado sus ingresos en una inversión en 100 acciones de Hasbro de los $ 100 que usted espera en dividendos en cierta cantidad mayor. Si las acciones de Hasbro nunca se aumenta a $ 50 antes del 21 de enero del 2011, que una mayor cantidad es de $ 100 + $ 125 = $ 225. Y la buena noticia es que usted puede seguir escribiendo cubierto llamadas y las primas que recogen durante el tiempo que su propio stock, añadiendo aún más dinero a su cuenta. Algo a considerar Hotel  .;