La reflexividad y Seguimiento de Tendencia

George Soros es indiscutiblemente el mayor gestor de fondos vivido alguna vez que, a petición de revelar su secreto, atribuyó su éxito a una teoría de la conducta de mercado que desarrolló él mismo, que ahora se conoce famoso como la teoría de la reflexividad . Los supuestos básicos de la teoría, así como sus implicaciones para la formulación de una estrategia de éxito comercial se discutirán en este artículo.

La reflexividad vs Teoría tradicional.

Mientras que los participantes del mercado se supone que son observadores racionales en la economía tradicional, Soros propone que los participantes son irracionales, y que interactúan con el mercado de una manera que en primer lugar, a nivel cognitivo, los participantes estudian las noticias y forman un sesgo de el futuro (por ejemplo, la acción va a subir), y luego, en un nivel de participación, que colectivamente actuar según su sesgo (es decir, la compra de las acciones) y cambiar la realidad del mercado (es decir, el precio de las acciones subió), que a su vez proporciona nuevos hechos para reforzar el sesgo (es decir, la población se ve aún más alto) hasta que el refuerzo se desvanece o se forma un sesgo contrario.

La teoría de la reflexividad es aplicable más que en el mercado de valores. Un ejemplo histórico es el dólar estadounidense durante la presidencia de Carter y Reagan, que, en el primer caso con Carter, se depreció y provocó la inflación bajo una política de dólar débil, y cuando la inflación alentó al dólar a un cortocircuito, el dólar cayó más y planteado la inflación en un círculo vicioso, en el empinado contraste con este último caso con Reagan quien adoptó un dólar fuerte, martilló la inflación, y creó un ciclo benigno para el dólar

Los Tres y". U &'; s y" . del Mercado

Tres características del mercado podrían concluirse desde la teoría de la reflexividad, que se puede resumir como 3 “ U &'; s y " ;. La primera y" U &"; es y" inestable y " ;. La economía tradicional asume que cualquier cambio en el precio se corregirá hacia un equilibrio, por ejemplo, cuando los aumentos de precios, los inversores venden de nuevo a un nivel más bajo, pero esto no suele ser cierto en un mercado alcista en el que en vez, como sugiere la teoría de la reflexividad, un aumento de precio de las acciones aumenta el optimismo de los inversores, y a cambio de su optimismo aumenta el precio de las acciones, por lo que el precio tiene una tendencia a alejarse de la supuesta equilibrio y produce una tendencia

El segundo y". U &"; es y" insondable y " ;. Esto no es decir que el análisis fundamental para ser completamente inútil, pero de acuerdo con Soros, tiene dos defectos. En primer lugar, la información es imperfecta y muy a menudo la información más importante, sin el cual cualquier decisión está destinada a ser inexacta, ya se digiere en el precio antes de que sea aparente; y en segundo lugar, el análisis fundamental ignorado la interacción entre el precio y los fundamentales, por ejemplo, un aumento en la calificación de crédito de una empresa puede aumentar el precio de las acciones, pero un aumento en el precio de la acción también puede mejorar indirectamente la calificación crediticia, y la última parte de la interacción es generalmente ignorados en el análisis fundamental tradicional
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La final y" U &"; es y" incierto y " ;. Nunca se puede predecir lo que y' s al lado en el mercado. Soros vez tenía la costumbre de racionalizar sus decisiones a su hijo, y más tarde su hijo infame lo criticó, y" Mi padre va a sentarse y le dará teorías para explicar por qué hace esto o aquello. Pero recuerdo verlo como un niño y pensando Jesucristo, al menos la mitad de esto es una mierda. Quiero decir, usted sabe la razón por la que cambia su posición en el mercado o lo que se debe a su espalda comienza matándolo. No tiene nada que ver con la razón. Literalmente, entra en un espasmo, y se y'. S este signo de alerta temprana y" Soros tenía razón de sentirse incómodo sobre sus errores en el mercado, pero la racionalización a otra persona sólo haría una broma en sí.

Los cuatro principios de Trading.

Con las tres características del mercado elaborados anteriormente, se llega a los siguientes principios de la negociación:

1. El precio tiene la última palabra. Usted puede tener una opinión sobre el mercado, pero es peligroso para casarse a sus posiciones, como se explica famoso comerciante Richard Dennis, y" Usted no recibe los beneficios de análisis fundamental; a obtener ganancias de compra y venta. Entonces ¿por qué seguir con la apariencia cuando se puede ir a la derecha a la realidad de los precios y analizar mejor y"?
   

2. Siga vez de pronóstico. Comerciante legendario Paul Tudor Jones, una vez declaró que no volvería a contratar a los operadores fundamentales que frecuentemente trataron de burlar el mercado y se quemó, porque en el momento de los fundamentos se aclaran, la tendencia ha terminado. Nunca se puede saber si el comercio de al lado gana o no, por lo que basta con seguir las reglas y ver.
   

3. preservar su capital. Dado que el mercado es imposible predecir, todos los grandes comerciantes coinciden en que debe limitar sus pérdidas antes de que se salga de las manos, ya que han visto una gran cantidad de comerciantes inteligentes Se lastimó en un accidente de mercado, simplemente porque se aferraron a los perdedores o incluso promediado sobre la forma en que el precio se convirtió en “ fundamentalmente y" atractiva.
   

4. Deja que tus ganadores viajan. La otra cara de la moneda es no cortar el beneficio antes de tiempo antes de que pueda crecer grande. Jesse Livermore explicó, y" Yo he conocido muchos hombres que y hellip; comenzó a comprar o vender acciones cuando los precios estaban en el mismo nivel que debe mostrar el mayor beneficio. Y y hellip; no hicieron ningún dinero real fuera de ella y" ¿Por qué? Vendieron demasiado pronto.
   

   En Seguimiento de Tendencia.
   

   Una de las mejores estrategias que funcionan de acuerdo con estos principios, y se ponen a prueba para ser rentable empíricamente, es la siguiente tendencia, que de hecho es un elemento importante de la estrategia de negociación de Soros. Según comerciante Stig Ostgaard, hay tres elementos en una tendencia siguientes estrategias, que son, en primer lugar, para entrar en posiciones basadas en la tendencia percibida; en segundo lugar, a ocupar cargos que van a favor de la tendencia; y finalmente, para salir de las posiciones que van en contra de esa tendencia. Un posible cuarto elemento es llevar a cabo lo anterior con reglas sistemáticas de copia de seguridad con el análisis de la computadora, pero esto no es absolutamente necesario, ya que sin duda es posible seguir una tendencia sin computadoras, por lo contrario, ¿cómo fue posible que y" antigua y" comerciantes como Jesse Livermore para hacer una matanza?
   

   Como cuestión de hecho, es exactamente los comerciantes antes de la era digital que sirven como prueba de la simplicidad de seguimiento de tendencias. Como un ejemplo famoso, Nicolas Darvas era una bailarina profesional a mediados de los años 50 que hicieron $ 2 millones en acciones en el corto mercado alcista de 1957-1958, a pesar de la desventaja de que estaba en una gira de bailes de salón mundo y siempre recibió su suscripción del Barron y ' ; s una semana de retraso en una época sin Internet o cualquier plataforma de comercio electrónico! Su secreto era tan sencillo que su enfoque era en realidad no es más que un sistema de arranque sencillo aplicado en un número de acciones que recomienda la Barron y' s, con el que salió de los perdedores en el gatillo de una parada, y se aferró a los ganadores hasta se produjo la ruptura contrario. Si pudiera hacerlo, tú también puedes.
   

   Conclusión.
   

   La metodología de desarrollo de un sistema de comercio está más allá del alcance de este artículo, pero por ahora debe quedar claro a usted que usted no tiene que ser muy inteligente o knowledgeble de ganarle al mercado, simplemente tienes que ser humilde y seguir la misa. Siguiendo la tendencia es una de las maneras más fáciles de aprovechar el comportamiento inestable del mercado, ya que simplemente requiere que usted siga el mercado en lugar de hacer predicciones complicados. Seguramente no es la única manera de pelar el gato, pero es una muy buena manera Restaurant  .;