Bolsa Meltdown - Observación de Roma Burn

Los dos candidatos presidenciales quieren crucificar presidente de la SEC Cox por no controlar nuestras instituciones financieras creativas. Pero corre el rumor de que el Congreso excluyó específicamente los derivados diabólicos de ámbito SEC. Vamos a disparar el pelotón derecha de "poips" para un cambio!

mercados Scary son provocados por muchos factores, algunos de lo normal, y algunos no tan normal. A menudo es útil mirar hacia atrás antes de llegar demasiado paranoico sobre el presente. El S & L crisis de principios de los 80 podría ser un punto de partida adecuado.

Más tarde esa década, una manifestación de varios años tenía su cabeza le cortó por las altas tasas de interés, inflación alta, y un bucle de ordenador. Diez años más tarde, otro mercado alza fue derrocado por factores económicos. El cambio de siglo fue testigo de la sangrienta desaparición de la ilusión sin valor en todas las punto-com.

Una toma de ganancias estrategia durante los días de rally era todo lo que era necesario para sacar provecho de "El Crack del '87". En 2000, la ruta a la inmunidad podría resumirse como:. "No hay oficinas de propiedad intelectual, no hay fondos de inversión, no hay punto-com, no hay problema"

La histórica (histérica) hilo común es clara. Rally engendra corrección; corrección genera rally. Esta vez, irónicamente, los inversores conservadores no tuvo problemas para evitar los derivados que eventualmente hundieron los mercados. Pero, los productos eran tan "allá afuera", y los reguladores por lo que fuera, flanqueada, que la corrección ha despegado iconos mundiales varias inversión. Esta corrección es diferente --- pero no en las maneras que usted podría pensar:

El alcance de la cobertura de los medios de comunicación, el análisis y el sensacionalismo; masas de especuladores sin experiencia, no profesionales,; y la popularidad de los productos de inversión son fenómenos nuevos. Millones de expertos en inversiones sin nombre no acreditados de Internet y bloggers financieros suman al caos

De forma similar, la proliferación de medios de inversión pasivas (fondos de índice); la tolerancia reglamentaria de especulaciones de todas las formas, formas y tamaños; y la relajación de las garantías comerciales que han protegido los inversionistas durante décadas fomentar un enfoque de juego imprudente hacia lo que una vez fue la inversión. Hemos visto lo que los especuladores de productos básicos sin conciencia han logrado en los mercados mundiales.

Hemos experimentado un importante movimiento lejos de las poblaciones plain vanilla y bonos, y se han popularizado el paseo de la emoción de las actividades especulativas. 401 (k) las selecciones de fondos incluyen los fondos de corto largos, estrategias de negociación de divisas y futuros de materias primas. Inversores IRA buscan las formas más exóticas de la especulación, convencido de que, con una Blackberry y un descanso para comer, pueden dominar las complejidades de las altas finanzas

Los reguladores han permitido fondos de hedge funds en pequeñas carteras de los inversores; firmas de corretaje de acciones cortas que no existen en múltiples ocasiones; la regla tick-una vez sagrado ha sido abandonada cuando un cortocircuito en sí debe ser una sustancia prohibida; y CDO hacen que sea difícil determinar quién debe dinero a quién.

Suficiente? Hay más, pero usted consigue la idea. Los problemas de hoy son mucho más visible que la de ayer. Preocupaciones de hoy implican números más grandes. Soluciones del mañana, sin duda, traerá MBAs creativos para descubrir nuevas armas de destrucción masiva financieros. Los dioses de inversión están enojados. Tenemos que traer de vuelta a ese viejo tiempo de rock and roll, y un contenido de mundo de las inversiones con acciones y bonos individuales.

En tiempos menos complicados, la diferencia estaba en la fijación. Los especuladores sufrieron, pero los estilos de inversión más seguras eran menos vulnerables. Elijamos a un Congreso que regulará las especulaciones y nos permitirá llegar de nuevo a la básica, fundamental, la aventura de construir y proteger nuestros huevos del nido. Piense de nuevo, hace apenas unos ciclos --- familiar?

El mercado fue breezing largo durante el verano del '87, disfrutando de una de las manifestaciones más amplias jamás experimentadas en Wall Street. Desde el principio, las cotizaciones bursátiles parecían incapaces de bajar. La barrera mística DJIA 2000 se rompió a principios de año y hacia arriba el mercado se disparó.

En medio de 2100 que retumbó, entonces 2200 y 2300 --- incluso el cómic, el enfoque diana resultó exitosa, y muchos suscrito el mismo. Los mercados de valores eran simples, con menos productos laberínticas, y sólo la oscura nube de rápido aumento de las tasas de interés en un cielo de otra forma clara. 2400 en el Dow Jones de julio y en él se fue. Sin final a la vista.

Las instituciones introdujo cientos de nuevos fondos de inversión, bombea sus esfuerzos de marketing, y empujó el rally hacia el cielo --- 2500, 2600, 2700, simplemente increíble. Ninguno de los partícipes de fondos de inversión salivando vio venir; Wall Street no le importaba. El Dow Jones superó a cabo en 2722 que agosto --- aproximadamente el mismo número de puntos involucrados en un vaivén de septiembre de 2008. Sólo los nombres y los productos han cambiado ---

Los paralelos a los mercados de hoy en día son interesantes. Las acciones de valor y bonos se movían más baja, mientras que las OPI y otras especulaciones fueron burbujeando superior. Como los precios se debilitaron, los analistas comenzaron a murmurar. La economía, sin duda no se parecía a un escenario de pesimismo --- sólo los tipos de interés molestos. Y luego se golpeó el ventilador.

Tecnología bombardeó el mercado cuando programado de comercio de señales de venta corrieron rápido y furioso por los cables, restablecer a sí mismos bajo y bajo, y menor --- pero la acción está vendiendo realmente existió ! Wall Street entró en pánico! Temores de inflación, tasas de interés más altas, la tensión en Europa, petroleras extranjeras, la guerra en el Medio Oriente, y así sucesivamente. Todos los sospechosos habituales se promociona por los medios como los culpables que causaron "El Crack del '87".

Simplemente no toma una porción entera de la manipulación de Wall Street (o arrogancia) para encender la codicia especulativa en el miedo de la inversión. Los magos habían hecho de nuevo, chupando los Franklin de las carteras de los inversores individuales confiados, tal como lo harían dos ciclos más tarde, cuando sus puntocom sellaron el destino de otra generación de especuladores.

Sí, las similitudes son striking- - de un colapso a la siguiente. Pero esta vez es ligeramente diferente. Esta vez, los Amos del Universo fueron ayudados por el Congreso y la SEC para recoger nuestros bolsillos colectivos, y algunos de ellos tienen en realidad, y de manera apropiada, ahogado en su propia basura. Voy a derramar ninguna lágrima de los gigantes caídos, ¡pero todos gritan en voz alta sobre el problema --- un problema que tanto Barack y Juan eran una parte de.

Es el Congreso que llega a castigar y crear normas para los malos. Este año, y en los que siguen, vamos a despedir a los peces gordos de CC que causaron el problema, y ​​encontrar algunos reguladores con las agallas para etiquetar especulaciones tan a fondo como lo hacen los medicamentos Hotel  .;