Seguro de cambio Riesgo con derivados

Los derivados son instrumentos financieros que derivan su valor de otros activos subyacentes (tasa de interés, materias primas, divisas, acciones, índices, etc.) Se negocian Over-the-Counter o el mercado regulado por los inversores u otras instituciones financieras. Productos derivados son los que más se utilizan instrumentos financieros de cobertura de distintos tipos de riesgo: de tipo de cambio, los precios, los tipos de interés, crédito, etc.

El riesgo de cambio es parte de los riesgos financieros y operativos asociados con la posibilidad de movimiento adverso en el tipo de cambio de una moneda en particular con relación a otro. En comparación con las inversiones en activos locales, los tipos de cambio fluctuantes representan un factor de riesgo adicional para los comerciantes que quieren variegata sus carteras a nivel mundial. Por la presente, el control y la gestión del riesgo de cambio es una parte sustancial de la gestión empresarial con el fin de mejorar la eficiencia de las inversiones internacionales.

Uno de los métodos generalmente aceptados para la cobertura de riesgo de cambio es el uso de derivados como opciones, futuros, swaps y contratos a plazo. Este estudio se concentra en las prácticas de la cobertura del riesgo de moneda y su eficacia para controlar el riesgo cambiario a través del uso de derivados. (La cobertura es cualquier acción o un conjunto de actividades, con el objetivo de reducción o neutralización de los riesgos potenciales identificados.)

Cuando un inversionista determina un tipo particular de riesgo puede afectar a su negocio, podría cubrir este riesgo al convertirse en una parte en un contrato de derivados. Un importador europeo de mercancías procedentes de los Estados Unidos, la aprehensión de una eventual alza del dólar y el aumento de los gastos de envío, puede decidir fijar el dólar a euros la compra de una opción de compra. Supongamos, el Dólar cae en la fecha de compra. En tal caso, el importador perderá solamente la prima pagada por la compra de la opción. Sin embargo, si el dólar se eleva de manera constante, el valor de la opción también subir compensando así el aumento del valor de la prestación denominada en euros.

Los tipos básicos de instrumentos financieros, que se utilizan para la cobertura de riesgo de cambio, son lo siguiente:

1. Delanteros

El contrato a plazo es un instrumento no estandarizada con la función económica de casi el mismo que el contrato de futuros. Se comercializa Over-the-Counter (OTC) y representa un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo en un momento determinado en el futuro a un precio de entrega predeterminado (precio a plazo). Ambas partes están de acuerdo en los términos esenciales del acuerdo como la cantidad, precio, tiempo de entrega, etc. Desde los contratos a plazo no se negocian en bolsa, son menos líquidos que otros instrumentos financieros, negociados en mercados regulados; llevan un mayor riesgo de fracaso del vendedor de entregar en la fecha de vencimiento o comprador de pagar el valor completo de la entrega al vendedor.

2. Futuros

Al igual que hacia delante, los contratos de futuros requieren la entrega de un activo determinado en una fecha futura predeterminada por un precio de acuerdo en que se celebró el acuerdo. Futuros se negocian en un mercado regulado y- bolsa de futuros. Estas transacciones se concluyen por los inversores que están en el punto de vista opuesto del precio de mercado del activo de base a la fecha de vencimiento. Los vendedores esperan que el precio del activo sea inferior a la definida en el acuerdo; los compradores esperan viceversa y- el valor de mercado del activo subyacente sea superior a un precio acordado de mano. Los futuros de divisas, que son contratos para la entrega de las divisas principales, son ampliamente utilizados para la cobertura de riesgos de tipo de cambio. Muy pocos contratos de futuros se liquidan físicamente en la madurez. En cambio, los compradores y vendedores de futuros de divisas más a menudo cierran sus posiciones abiertas compensando los contratos de futuros a la fecha de vencimiento.

3. Opciones

Las opciones son derivados, cuyo precio se deriva del valor de un determinado subyacente seguridad, divisas o materias primas. Hay dos tipos básicos de opciones. El comprador de una opción Call posee el derecho, pero no la obligación de comprar el activo de base en o antes de la fecha de caducidad a un precio acordado de mano. Opción de venta otorga al comprador el derecho, pero no la obligación de vender el activo subyacente en o antes de la fecha de caducidad, de acuerdo con el estilo del contrato de opciones (dependiendo del estilo de la opción) por un precio determinado. Cada contrato de opción es un acuerdo legalmente vinculante entre dos contrapartes. Por un lado está el comprador de la opción que, de conformidad con la terminología jurídica, toma y". Posición larga y" En el otro lado del acuerdo es el vendedor (emisor) que emite la opción y toma la llamada y". Posición corta y" El vendedor recibe normalmente por parte del comprador de una compensación monetaria específica, llamada y" prima y" para la suscripción; al mismo tiempo que toma en la práctica de riesgo ilimitado de movimientos de precios adversos del activo subyacente

El precio acordado previamente, a la que el activo base puede ser comprado o vendido, se llama y". precio de ejercicio y" (también y" precio de ejercicio y " ;.) El titular de una opción de estilo americano pueden ejercer su derecho a vender o comprar el activo en cualquier momento antes de la fecha de caducidad. La opción de estilo europeo sólo puede ejercerse en la fecha de caducidad. Las opciones son tanto negociados en bolsa y OTC negocian instrumentos financieros. Son adecuados para la cobertura y fines especulativos en los dos movimientos de precios a la baja y al alza de los activos subyacentes de diversas estrategias de opciones de comercio.

4. Swaps

El swap es un instrumento financiero derivado, un acuerdo para intercambiar una serie de pagos futuros de un préstamo, donde al menos una de las partes no tiene conocimiento de los pagos futuros; la fórmula de fijación de precios de intercambio se conoce de antemano. Este instrumento financiero derivado es aplicable cuando un inversionista tiene la oportunidad de obtener financiamiento bajo ciertas condiciones, pero prefiere los demás. Por su naturaleza jurídica, el canje puede caracterizarse como una serie de contratos a plazo. En la práctica, se utilizan muchos tipos de swaps. Los más comunes son: swaps de divisas, tipos de interés y de crédito

Un inversor, que tiene la intención de cubrir el riesgo divisa, podrá celebrar contratos de derivados;. conduce a resultados financieros, todo lo contrario del resultado generado por el riesgo. Cuando el precio de mercado de la divisa cubierta cae, el valor de los derivados del contrato aumentan, y viceversa. Aunque la mayoría de los participantes en el mercado derivado de utilizar estos instrumentos con fines de cobertura, las empresas con frecuencia derivados de la especulación comercial: con el objetivo de generar beneficios en el caso de los movimientos de precios favorables Hotel ..